قدمت BlockRock ، أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم ، طلبًا للحصول على ETF في موقع Bitcoin إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات في 15 يونيو. على الرغم من أن هيئة الأوراق المالية والبورصات ستستجيب لموقف المراجعة في وقت مبكر من 2 سبتمبر (القراءة ذات الصلة: "مخطط PA | نظرة سريعة على العقد الزمنية الرئيسية لمراجعة تطبيق Bitcoin Spot ETF") ، مع الأخذ في الاعتبار مكانة BlackRock العالمية في صناعة إدارة الأصول ، إلا أن هذه الأخبار لا تزال تعتبر إشارة مهمة على نطاق واسع ، وتشير على الأرجح إلى أن عملات Bitcourrs المستخدمة على نطاق واسع. بالإضافة إلى ذلك ، فإن المؤسسات المعروفة التي قدمت مؤخرًا طلبات Bitcoin spot ETF إلى SEC تشمل Fidelity و WisdomTree و VanEck و Invesco Galaxy وما إلى ذلك. نظرًا لأن المزيد والمزيد من المؤسسات تعرب عن استعدادها لدخول السوق ، فإن السوق مليء بالثقة في الدخول في المزيد من المنتجات الاستثمارية المشفرة المتوافقة.
ما الذي يمكن أن يجلبه الدخول المؤسسي إلى سوق التشفير؟ تحقيقًا لهذه الغاية ، حلل PAData ، وهو عمود أخبار البيانات ضمن PANews ، معاملات صناديق الاستثمار المتداولة الفورية المدرجة في Bitcoin ، وصناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة ، والصناديق الاستئمانية ، ووجد أن:
إجمالي حيازات الصناديق الثلاثة ، BTCC.U و BTCE و GBTC ، حوالي 675600 BTC (ما يعادل 20.27 مليار دولار أمريكي). تم زيادة إجمالي 9292 BTC منذ يونيو ، واتجاه النمو العام جيد.
BITO و XBTF و BTF و BITS و DEFI ، وهي صناديق الاستثمار المتداولة الخمسة الرئيسية لعقود البيتكوين الآجلة ، يبلغ إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة 1.295 مليار دولار. BITO هي مؤسسة ETF الآجلة الوحيدة التي تخصص بالكامل العقود الآجلة لـ CME ، كما تخصص صناديق الاستثمار المتداولة الآجلة الأخرى نسبة معينة من الأصول الأخرى ، مثل سندات الخزانة الأمريكية.
أعلى معدل عائد في الشهر الماضي هو BITS حيث بلغ 33.20٪ والباقي حوالي 12٪ فقط. منذ بداية هذا العام ، لا يزال BITS لديه أعلى معدل عائد ، حيث وصل إلى 137.65٪ ، والباقي حوالي 74٪. أداء الدخل أفضل من صناديق الاستثمار المتداولة والصناديق الاستئمانية.
في غضون أسبوع بعد الإعلان عن أخبار تطبيق BlackRock لـ Bitcoin spot ETF ، ارتفع سعر البيتكوين الفوري بمتوسط 2.78٪ يوميًا ، وهو أكبر متوسط زيادة يومية نتجت عن الأخبار ضمن النطاق الإحصائي. في السابق ، كان لدى VanEck Futures ETF متوسط زيادة يومية أعلى جلبتها الأخبار ، وكان متوسط الزيادة اليومية 1.56٪ في شهر تقديم الطلب.
قد يأتي تأثير تطبيق ETF المؤسسي وقائمة الأخبار على أسعار Bitcoin الفورية من ثلاثة جوانب: أحدهما هو تأييد سمعة المؤسسة نفسها ؛ والآخر هو نوع ETF الذي يتم تطبيقه ، وتجلب أخبار تطبيق ETF الفورية زيادة أكبر ؛ والثالث هو اتجاه سعر Bitcoin عند ظهور الأخبار.إذا حدث التطبيق وإدراج الأخبار في الاتجاه الصعودي ل Bitcoin ، فعادة ما يحدث ارتفاع في الأسعار.
زادت مقتنيات ETF الفوري من Bitcoin بمقدار 5640 BTC ، وارتد معدل العلاوة خارج السوق لـ Grayscale GBTC
أطلقت شركة Purpose Investment الكندية لإدارة الاستثمار أول ETF في العالم من Bitcoin في فبراير 2021. ويظهر الموقع الرسمي الحالي أن ETF يشتمل على 4 منتجات تداول ، وهي BTCC (يتم شراؤها بالدولار الكندي ، والتحوط من مخاطر الدولار الأمريكي) ، تشتري BTCC. Toronto Stock Exchange) صناديق الاستثمار المتداولة هذه ، التي تتوافق أسهمها مع عملات البيتكوين المستقرة فعليًا ، وهي طريقة سهلة الاستخدام ومنخفضة المخاطر لتداول العملات المشفرة في الولايات المتحدة. منتج آخر مشابه إلى حد ما لصناديق الاستثمار المتداولة هو صندوق استئماني مغلق ، والذي يتوافق أيضًا مع عملات البيتكوين المادية ، مثل GBTC الصادر عن Grayscale في الولايات المتحدة للمستثمرين المؤهلين. بالإضافة إلى BTCE الصادرة عن مجموعة ETC الألمانية ، يمكن تداول BTCE حاليًا في بورصتين ، Deutsche Börse XETRA (مكان التداول الذي تديره بورصة فرانكفورت للأوراق المالية) ، وبورصة SIX السويسرية (البورصة السويسرية).
نظرًا لأن العديد من مواقع الويب الخاصة بخدمة البيانات لا توفر سوى مقتنيات BTCC.U ، فإليك إحصائيات غير كاملة عن BTCC.U في ETF بقعة الغرض. انطلاقًا من عدد عملات البيتكوين التي تحتفظ بها BTCC.U و BTCE و GBTC ، اعتبارًا من 18 يوليو ، بلغ إجمالي حيازات الصناديق الثلاثة حوالي 675،600 BTC. تم تحويلها وفقًا لسعر Bitcoin الأخير البالغ 30000 دولار أمريكي ، أي ما يعادل 20.27 مليار دولار أمريكي. من بينها ، تمتلك GBTC أكبر نطاق ، حيث تمتلك 625،200 BTC ، و BTCC.U و BTCE تمتلك حوالي 200000 BTC. من منظور التغيرات في الحيازات ، منذ يونيو ، زادت حيازات الصناديق الثلاثة بمقدار 9292 BTC في المجموع ، واتجاه النمو العام جيد ، ومن بينها ، فقط حيازات GBTC انخفضت بشكل طفيف بنسبة 0.25٪ ، في حين ارتفعت حيازات BTCC.U و BTCE بنسبة 24.83٪ و 31.07٪ على التوالي.
! [Bitcoin ETF: 5 صناديق ETF آجلة يبلغ إجمالي أصولها ما يقرب من 1.3 مليار دولار أمريكي. ما مدى تأثر البيتكوين بأخبار التطبيق؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-7f230462a9-1b5a546561-dd1a6f-7649e1)
ومع ذلك ، ليس لدى الصناديق الاستئمانية خطة استرداد ، على غرار "الذهب الورقي" ، لذلك غالبًا ما يكون للسعر فرق كبير في السعر عن صافي قيمة أصوله ، لكن صناديق الاستثمار المتداولة الفورية تسمح لصانعي السوق بصنع الأسواق ، وإذا كانت هناك سيولة كافية ، لا يظهر السعر عادةً بعلاوة أو خصم. ينعكس هذا الاختلاف بالكامل في أداء العائد للصناديق الثلاثة.
اعتبارًا من 18 يوليو ، كان متوسط معدل عائد BTCC.U هذا الشهر حوالي 6.76٪ ، وكان متوسط معدل العائد الشهري هذا العام حوالي 8.84٪ ، وهو أفضل بكثير من BTCE و GBTC. وكان متوسط عوائد الأخيرين لهذا الشهر -5.27٪ و -26.39٪ على التوالي ، وكان متوسط العائد الشهري لهذا العام -5.85٪ و -38.18٪.
! [Bitcoin ETF: 5 صناديق ETF آجلة يبلغ إجمالي أصولها ما يقرب من 1.3 مليار دولار أمريكي. ما مدى تأثر البيتكوين بأخبار التطبيق؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-7f230462a9-2bd0478d14-dd1a6f-7649e1)
بينما كان أداء BTCC.U أفضل من حيث الأرباح ، فإن حجم تداولها ليس الأعلى. اعتبارًا من 18 يوليو ، كان متوسط حجم التداول اليومي لـ BTCC.U هذا الشهر 99500 فقط ، وكان متوسط حجم التداول اليومي لـ BTCC هذا الشهر حوالي 221.700. كان إجمالي الاثنين 321.200 ، وهو أعلى من المتوسط البالغ 154.000 لـ BTCE خلال نفس الفترة ، ولكنه أقل من المتوسط البالغ 3.926 مليون لشركة GBTC خلال نفس الفترة.
! [Bitcoin ETF: 5 صناديق ETF آجلة يبلغ إجمالي أصولها ما يقرب من 1.3 مليار دولار أمريكي. ما مدى تأثر البيتكوين بأخبار التطبيق؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-7f230462a9-329e87f48b-dd1a6f-7649e1)
ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أنه مع الإعلان عن المزيد من التطبيقات المؤسسية في يونيو والانتعاش المطرد لأسعار BTC ، فقد زاد متوسط حجم التداول اليومي لهذه الصناديق الأربعة في يونيو على أساس شهري ، حيث زاد BTCC.U بنسبة 74.89٪ على أساس شهري ، وزادت BTCC بنسبة 47.27٪ على أساس شهري ، وزادت BTCE بنسبة 23.66٪ على أساس شهري بنسبة 112٪. حتى الآن هذا الشهر ، لا يزال متوسط حجم التداول اليومي لـ BTCC.U و BTCC و GBTC يحافظ على زخم النمو.
يبلغ إجمالي أصول أكبر خمس صناديق استثمار متداولة بيتكوين آجلة ما يقرب من 1.3 مليار دولار أمريكي ، وقد تجاوزت عائداتها 70٪ هذا العام
على الرغم من عدم وجود ETF بقعة بيتكوين مدرجة في الولايات المتحدة ، هناك بالفعل بعض صناديق الاستثمار المتداولة الآجلة المدرجة في الولايات المتحدة. اعتبارًا من 18 يوليو ، بلغ إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة لخمسة صناديق تداول رئيسية آجلة لبيتكوين ، و BITO ، و XBTF ، و BTF ، و BITS ، و DEFI ، 1.295 مليار دولار. من بينها ، BITO ، التي تم إصدارها رسميًا من قبل ProShares في أكتوبر 2021 ، هي أكبر ETF آجلة ضمن النطاق الإحصائي ، حيث بلغ إجمالي الأصول 1.199 مليار دولار أمريكي. ثانيًا ، حجم XBTF و BTF الصادر عن VanEck و Valkyrie كبير نسبيًا ، حيث يبلغ إجمالي الأصول أكثر من 30 مليون دولار أمريكي و 40 مليون دولار أمريكي على التوالي.
! [Bitcoin ETF: 5 صناديق ETF آجلة يبلغ إجمالي أصولها ما يقرب من 1.3 مليار دولار أمريكي. ما مدى تأثر البيتكوين بأخبار التطبيق؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-7f230462a9-4d47b484ff-dd1a6f-7649e1)
عادةً ما تكون الأهداف التي تتبعها صناديق الاستثمار المتداولة في عقود البيتكوين الآجلة هذه هي عقود البيتكوين الآجلة لبورصة شيكاغو التجارية (CME). من بينها ، أكبر BITO هو ETF الآجل الوحيد المجهز بالكامل بعقود CME الآجلة وينفذ إستراتيجية "تدوير" العقود الآجلة. بالإضافة إلى ذلك ، تخصص صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة الأخرى نسبة معينة من الأصول الأخرى على أساس عقود العقود الآجلة CME. على سبيل المثال ، يخصص XBTF و BTF سندات الخزانة الأمريكية ، ويخصص BITS صناديق الاستثمار المتداولة blockchain الصادرة عن مؤسسات أخرى ، ويخصص DEFI النقد.
! [Bitcoin ETF: 5 صناديق ETF آجلة يبلغ إجمالي أصولها ما يقرب من 1.3 مليار دولار أمريكي. ما مدى تأثر البيتكوين بأخبار التطبيق؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-7f230462a9-648db64eef-dd1a6f-7649e1)
انطلاقًا من تدفق رأس المال الصافي الأخير ، تمتلك BITO أيضًا أكبر صافي تدفق داخلي. في الشهر الأخير ، شهدت BITO تدفقات صافية قدرها 259 مليون دولار. ثانيًا ، كان لدى BTF و BITS أيضًا قدر صغير من صافي التدفقات الداخلة في الشهر الماضي ، حوالي 1.35 مليون دولار أمريكي و 790 ألف دولار أمريكي على التوالي. إذا تم تمديد الفترة الزمنية إلى بداية هذا العام ، فإن صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة لخمسة بيتكوين في نطاق المراقبة لديها تدفقات صافية للأموال ، وأعلى صافي تدفق لا يزال BITO ، والذي يبلغ حوالي 333 مليون دولار أمريكي. ثانيًا ، حققت XBTF صافي تدفق داخلي قدره 6.58 مليون دولار أمريكي هذا العام ، وصناديق الاستثمار المتداولة الأخرى لديها تدفقات صافية صغيرة نسبيًا هذا العام.
BITO هي أيضًا صاحبة أعلى متوسط حجم تداول يومي بين صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة الخمسة للبيتكوين ، حوالي 9.9691 مليون ، متجاوزًا 153.93٪ من متوسط حجم التداول اليومي لـ GBTC هذا الشهر. ومع ذلك ، فإن حجم تداول صناديق الاستثمار المتداولة الآجلة الأخرى ليس مرتفعًا ، BTF حوالي 383،800 سهم ، XBTF حوالي 17،800 سهم ، والاثنان المتبقيان أقل من 10،000 سهم.
بشكل عام ، تتقدم BITO بفارق كبير عن غيرها من صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة للبيتكوين من حيث حجم رأس المال ، وتدفقات رأس المال ، ومتوسط حجم التداول اليومي ، ولكن من حيث الدخل ، فإن BITO ليست متقدمة.
وفقًا للإحصاءات ، فإن BITS لديها أعلى معدل عائد في الشهر الماضي ، حيث وصل إلى 33.20٪ ، في حين أن معدل عائد صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى ضمن نطاق المراقبة هو حوالي 12٪ فقط. حتى إذا تم تمديد الفترة الزمنية إلى هذا العام ، فإن BITS لا يزال لديها أعلى معدل عائد ، حيث يصل إلى 137.65٪ ، بينما يبلغ معدل عائد صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى ضمن نطاق المراقبة حوالي 74٪.
! [Bitcoin ETF: 5 صناديق ETF آجلة يبلغ إجمالي أصولها ما يقرب من 1.3 مليار دولار أمريكي. ما مدى تأثر البيتكوين بأخبار التطبيق؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-7f230462a9-c786b2117f-dd1a6f-7649e1)
من المعقول تخمين أن معدل عائد صناديق الاستثمار المتداولة الآجلة له علاقة أكبر مع تعرض الأصول الذي يخصصه.بالإضافة إلى تخصيص عقود بيتكوين الآجلة ، فإن BITS ذات أعلى معدل عائد تقوم أيضًا بتخصيص blockchain ETF آخر ، مما يشير إلى نطاق أوسع من الأصول المشفرة ، وليس فقط Bitcoin ، والتي قد تجلب عوائد أعلى لـ BITS. ولكن بشكل عام ، فإن أداء صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة للبيتكوين أفضل بكثير من أداء صناديق الاستثمار المتداولة الفورية والصناديق الاستئمانية.
لأخبار ETF تأثيرات مختلفة على أسعار البيتكوين ، وقد يكون الارتفاع الأخير في أسعار البيتكوين مرتبطًا أيضًا بالأساسيات في السلسلة
ليس هناك شك في أن دخول المؤسسات يمكن أن يجلب أموالًا وفيرة إلى سوق التشفير ، وبالتالي فإن الأخبار المتعلقة بتطبيق وإصدار صناديق الاستثمار المتداولة من قبل المؤسسات يمكن أن تؤدي دائمًا إلى إحداث تغييرات في السعر الفوري للبيتكوين. على الرغم من أن تأثير الأخبار ليس هو السبب الوحيد ، إلا أنه أحد الأسباب على الأقل ، فما هو حجم هذا التأثير؟
وفقًا للمعلومات التي تم الإبلاغ عنها علنًا ، تحسب PAData التغييرات في السعر الفوري للبيتكوين خلال فترة زمنية معينة بعد بعض تطبيقات ETF وإدراج الأخبار.إذا تمكنت المعلومات العامة من الحصول على التاريخ المحدد بعد التحقق من الصحة ، فسيتم احتساب السعر في غضون أسبوع واحد بعد تاريخ الأخبار. من أجل إجراء مقارنات على نفس المقياس قدر الإمكان ، تحسب PAData متوسط التغيير اليومي لسعر Bitcoin ضمن نطاق زمني معين ، وتحسب متوسط القيمة على 7 أيام في الأسبوع ، وتحسب متوسط القيمة في 30 يومًا في الشهر الحالي.
وفقًا للإحصاءات ، في غضون أسبوع بعد الإعلان عن أخبار تطبيق BlackRock لـ Bitcoin spot ETF ، ارتفع السعر الفوري لـ Bitcoin بنسبة 19.49٪ ، وهو ما يعادل متوسط زيادة يومية بنسبة 2.78٪ ، وهو أكبر متوسط زيادة يومية ناتجة عن الأخبار ضمن النطاق الإحصائي. يمكن ملاحظة أن السوق يتوقع دخول المؤسسات الرائدة إلى السوق.
ثانيًا ، خلال فترة النمو السريع لشركة GBTC (من أكتوبر إلى ديسمبر 2020) ، ارتفع السعر الفوري لعملة البيتكوين بنسبة 168.21٪ ، وهو ما يعادل متوسط زيادة يومية قدرها 1.87٪.
من بين الآخرين الذين لديهم متوسط زيادات يومية أعلى ناتجة عن الأخبار شهر تطبيق VanEck الآجل ETF ، ارتفع سعر البيتكوين الفوري بنسبة 1.56٪ يوميًا ؛ تمت الموافقة على Jacobi Spot ETF في الشهر ، وارتفع سعر البيتكوين الفوري بنسبة 1.33٪ يوميًا ؛ Fidelity / Wise Origin و SkyBridge Capital وشهر تطبيق ETF الفوري ، ارتفع سعر البيتكوين الفوري بنسبة 1٪ يوميًا. بالإضافة إلى ذلك ، هناك بعض الأخبار التي لم ترفع سعر البيتكوين ، على سبيل المثال ، في اليوم الذي تم فيه الإعلان عن أخبار تطبيق Valkyrie Spot ETF ، انخفض السعر الفوري لـ Bitcoin بنسبة 1.15٪.
! [Bitcoin ETF: 5 صناديق ETF آجلة يبلغ إجمالي أصولها ما يقرب من 1.3 مليار دولار أمريكي. ما مدى تأثر البيتكوين بأخبار التطبيق؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-7f230462a9-f10526e39a-dd1a6f-7649e1)
بشكل عام ، قد يأتي تأثير تطبيق ETF المؤسسي وإدراج الأخبار على السعر الفوري للبيتكوين من ثلاثة جوانب ، أحدهما هو تأييد سمعة المؤسسة نفسها ، على سبيل المثال ، يمكن لمؤسسة بحجم BlackRock تحفيز ثقة السوق ؛ والآخر هو نوع ETF المطبق. تأخذ PAData سعر البيتكوين في وقت الأخبار كنقطة وسطية ، وتقوم بتوسيعه لمدة نصف عام لمراقبة اتجاه سعر البيتكوين في ذلك الوقت.في ظل هذه الملاحظة التقريبية ، لا يزال من الممكن العثور على أنه إذا حدثت أخبار التطبيق والإدراج في الاتجاه الصعودي لعملة البيتكوين ، فيمكن أن تؤدي عادةً إلى زيادة الأسعار بدرجة معينة.
لذلك ، من الصعب أن نعزو الزيادة الأخيرة في سعر البيتكوين إلى أحد العوامل.بالإضافة إلى الأخبار السارة التي قدمتها BlckRock ، تجدر الإشارة إلى أن عدد المعاملات على سلسلة Bitcoin قد وصل أيضًا إلى مستوى قياسي مرتفع مؤخرًا بسبب ارتفاع الرموز المميزة BRC-20. في 18 يوليو ، بلغ عدد المعاملات على سلسلة Bitcoin 582،500 ، بزيادة قدرها 210.83٪ من 187،400 في بداية العام. من وجهة نظر الاتجاه ، بعد شهر مايو ، كان عدد المعاملات على السلسلة في معظم الوقت أكثر من 400000 مرة ، وليس هناك الكثير لتتجاوز 500000 مرة. عدد المعاملات في السلسلة هو انعكاس بديهي لتطبيق Bitcoin. بشكل عام ، تعني الزيادة في عدد المعاملات على السلسلة أن أساسيات المعاملات قد تحسنت ، ومن المرجح أن يرتفع السعر.
! [Bitcoin ETF: 5 صناديق ETF آجلة يبلغ إجمالي أصولها ما يقرب من 1.3 مليار دولار أمريكي. ما مدى تأثر البيتكوين بأخبار التطبيق؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-7f230462a9-41bf1894c6-dd1a6f-7649e1)
تأثير الأخبار معقد.سواء كانت فورية أو مستقبلية ، يعتمد مقدار رأس المال والثقة التي يمكن أن تقدمها Bitcoin ETF إلى السوق على العديد من العوامل. ومع ذلك ، فإن تطبيق وموافقة مؤسسة التدريب الأوروبية لا ينفصلان عن تطوير السوق بأكمله ، ويجب أن يكون كلا النظامين مكملين ومتشابكين. يأمل التحليل في هذه المقالة فقط في مراجعة صناديق Bitcoin ETF الصادرة ومراقبة تأثير الأخبار لتوفير أساس للتحليل المستقبلي.على هذا الأساس ، ستواصل PAData الانتباه إلى معاملات Bitcoin ETFs.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
صندوق Bitcoin الرقمي ETF: 5 صناديق ETF آجلة يبلغ إجمالي أصولها ما يقرب من 1.3 مليار دولار أمريكي
المؤلف: كارول ، بانوس
قدمت BlockRock ، أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم ، طلبًا للحصول على ETF في موقع Bitcoin إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات في 15 يونيو. على الرغم من أن هيئة الأوراق المالية والبورصات ستستجيب لموقف المراجعة في وقت مبكر من 2 سبتمبر (القراءة ذات الصلة: "مخطط PA | نظرة سريعة على العقد الزمنية الرئيسية لمراجعة تطبيق Bitcoin Spot ETF") ، مع الأخذ في الاعتبار مكانة BlackRock العالمية في صناعة إدارة الأصول ، إلا أن هذه الأخبار لا تزال تعتبر إشارة مهمة على نطاق واسع ، وتشير على الأرجح إلى أن عملات Bitcourrs المستخدمة على نطاق واسع. بالإضافة إلى ذلك ، فإن المؤسسات المعروفة التي قدمت مؤخرًا طلبات Bitcoin spot ETF إلى SEC تشمل Fidelity و WisdomTree و VanEck و Invesco Galaxy وما إلى ذلك. نظرًا لأن المزيد والمزيد من المؤسسات تعرب عن استعدادها لدخول السوق ، فإن السوق مليء بالثقة في الدخول في المزيد من المنتجات الاستثمارية المشفرة المتوافقة.
ما الذي يمكن أن يجلبه الدخول المؤسسي إلى سوق التشفير؟ تحقيقًا لهذه الغاية ، حلل PAData ، وهو عمود أخبار البيانات ضمن PANews ، معاملات صناديق الاستثمار المتداولة الفورية المدرجة في Bitcoin ، وصناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة ، والصناديق الاستئمانية ، ووجد أن:
زادت مقتنيات ETF الفوري من Bitcoin بمقدار 5640 BTC ، وارتد معدل العلاوة خارج السوق لـ Grayscale GBTC
أطلقت شركة Purpose Investment الكندية لإدارة الاستثمار أول ETF في العالم من Bitcoin في فبراير 2021. ويظهر الموقع الرسمي الحالي أن ETF يشتمل على 4 منتجات تداول ، وهي BTCC (يتم شراؤها بالدولار الكندي ، والتحوط من مخاطر الدولار الأمريكي) ، تشتري BTCC. Toronto Stock Exchange) صناديق الاستثمار المتداولة هذه ، التي تتوافق أسهمها مع عملات البيتكوين المستقرة فعليًا ، وهي طريقة سهلة الاستخدام ومنخفضة المخاطر لتداول العملات المشفرة في الولايات المتحدة. منتج آخر مشابه إلى حد ما لصناديق الاستثمار المتداولة هو صندوق استئماني مغلق ، والذي يتوافق أيضًا مع عملات البيتكوين المادية ، مثل GBTC الصادر عن Grayscale في الولايات المتحدة للمستثمرين المؤهلين. بالإضافة إلى BTCE الصادرة عن مجموعة ETC الألمانية ، يمكن تداول BTCE حاليًا في بورصتين ، Deutsche Börse XETRA (مكان التداول الذي تديره بورصة فرانكفورت للأوراق المالية) ، وبورصة SIX السويسرية (البورصة السويسرية).
نظرًا لأن العديد من مواقع الويب الخاصة بخدمة البيانات لا توفر سوى مقتنيات BTCC.U ، فإليك إحصائيات غير كاملة عن BTCC.U في ETF بقعة الغرض. انطلاقًا من عدد عملات البيتكوين التي تحتفظ بها BTCC.U و BTCE و GBTC ، اعتبارًا من 18 يوليو ، بلغ إجمالي حيازات الصناديق الثلاثة حوالي 675،600 BTC. تم تحويلها وفقًا لسعر Bitcoin الأخير البالغ 30000 دولار أمريكي ، أي ما يعادل 20.27 مليار دولار أمريكي. من بينها ، تمتلك GBTC أكبر نطاق ، حيث تمتلك 625،200 BTC ، و BTCC.U و BTCE تمتلك حوالي 200000 BTC. من منظور التغيرات في الحيازات ، منذ يونيو ، زادت حيازات الصناديق الثلاثة بمقدار 9292 BTC في المجموع ، واتجاه النمو العام جيد ، ومن بينها ، فقط حيازات GBTC انخفضت بشكل طفيف بنسبة 0.25٪ ، في حين ارتفعت حيازات BTCC.U و BTCE بنسبة 24.83٪ و 31.07٪ على التوالي.
! [Bitcoin ETF: 5 صناديق ETF آجلة يبلغ إجمالي أصولها ما يقرب من 1.3 مليار دولار أمريكي. ما مدى تأثر البيتكوين بأخبار التطبيق؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-7f230462a9-1b5a546561-dd1a6f-7649e1)
ومع ذلك ، ليس لدى الصناديق الاستئمانية خطة استرداد ، على غرار "الذهب الورقي" ، لذلك غالبًا ما يكون للسعر فرق كبير في السعر عن صافي قيمة أصوله ، لكن صناديق الاستثمار المتداولة الفورية تسمح لصانعي السوق بصنع الأسواق ، وإذا كانت هناك سيولة كافية ، لا يظهر السعر عادةً بعلاوة أو خصم. ينعكس هذا الاختلاف بالكامل في أداء العائد للصناديق الثلاثة.
اعتبارًا من 18 يوليو ، كان متوسط معدل عائد BTCC.U هذا الشهر حوالي 6.76٪ ، وكان متوسط معدل العائد الشهري هذا العام حوالي 8.84٪ ، وهو أفضل بكثير من BTCE و GBTC. وكان متوسط عوائد الأخيرين لهذا الشهر -5.27٪ و -26.39٪ على التوالي ، وكان متوسط العائد الشهري لهذا العام -5.85٪ و -38.18٪.
! [Bitcoin ETF: 5 صناديق ETF آجلة يبلغ إجمالي أصولها ما يقرب من 1.3 مليار دولار أمريكي. ما مدى تأثر البيتكوين بأخبار التطبيق؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-7f230462a9-2bd0478d14-dd1a6f-7649e1)
بينما كان أداء BTCC.U أفضل من حيث الأرباح ، فإن حجم تداولها ليس الأعلى. اعتبارًا من 18 يوليو ، كان متوسط حجم التداول اليومي لـ BTCC.U هذا الشهر 99500 فقط ، وكان متوسط حجم التداول اليومي لـ BTCC هذا الشهر حوالي 221.700. كان إجمالي الاثنين 321.200 ، وهو أعلى من المتوسط البالغ 154.000 لـ BTCE خلال نفس الفترة ، ولكنه أقل من المتوسط البالغ 3.926 مليون لشركة GBTC خلال نفس الفترة.
! [Bitcoin ETF: 5 صناديق ETF آجلة يبلغ إجمالي أصولها ما يقرب من 1.3 مليار دولار أمريكي. ما مدى تأثر البيتكوين بأخبار التطبيق؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-7f230462a9-329e87f48b-dd1a6f-7649e1)
ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أنه مع الإعلان عن المزيد من التطبيقات المؤسسية في يونيو والانتعاش المطرد لأسعار BTC ، فقد زاد متوسط حجم التداول اليومي لهذه الصناديق الأربعة في يونيو على أساس شهري ، حيث زاد BTCC.U بنسبة 74.89٪ على أساس شهري ، وزادت BTCC بنسبة 47.27٪ على أساس شهري ، وزادت BTCE بنسبة 23.66٪ على أساس شهري بنسبة 112٪. حتى الآن هذا الشهر ، لا يزال متوسط حجم التداول اليومي لـ BTCC.U و BTCC و GBTC يحافظ على زخم النمو.
يبلغ إجمالي أصول أكبر خمس صناديق استثمار متداولة بيتكوين آجلة ما يقرب من 1.3 مليار دولار أمريكي ، وقد تجاوزت عائداتها 70٪ هذا العام
على الرغم من عدم وجود ETF بقعة بيتكوين مدرجة في الولايات المتحدة ، هناك بالفعل بعض صناديق الاستثمار المتداولة الآجلة المدرجة في الولايات المتحدة. اعتبارًا من 18 يوليو ، بلغ إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة لخمسة صناديق تداول رئيسية آجلة لبيتكوين ، و BITO ، و XBTF ، و BTF ، و BITS ، و DEFI ، 1.295 مليار دولار. من بينها ، BITO ، التي تم إصدارها رسميًا من قبل ProShares في أكتوبر 2021 ، هي أكبر ETF آجلة ضمن النطاق الإحصائي ، حيث بلغ إجمالي الأصول 1.199 مليار دولار أمريكي. ثانيًا ، حجم XBTF و BTF الصادر عن VanEck و Valkyrie كبير نسبيًا ، حيث يبلغ إجمالي الأصول أكثر من 30 مليون دولار أمريكي و 40 مليون دولار أمريكي على التوالي.
! [Bitcoin ETF: 5 صناديق ETF آجلة يبلغ إجمالي أصولها ما يقرب من 1.3 مليار دولار أمريكي. ما مدى تأثر البيتكوين بأخبار التطبيق؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-7f230462a9-4d47b484ff-dd1a6f-7649e1)
عادةً ما تكون الأهداف التي تتبعها صناديق الاستثمار المتداولة في عقود البيتكوين الآجلة هذه هي عقود البيتكوين الآجلة لبورصة شيكاغو التجارية (CME). من بينها ، أكبر BITO هو ETF الآجل الوحيد المجهز بالكامل بعقود CME الآجلة وينفذ إستراتيجية "تدوير" العقود الآجلة. بالإضافة إلى ذلك ، تخصص صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة الأخرى نسبة معينة من الأصول الأخرى على أساس عقود العقود الآجلة CME. على سبيل المثال ، يخصص XBTF و BTF سندات الخزانة الأمريكية ، ويخصص BITS صناديق الاستثمار المتداولة blockchain الصادرة عن مؤسسات أخرى ، ويخصص DEFI النقد.
! [Bitcoin ETF: 5 صناديق ETF آجلة يبلغ إجمالي أصولها ما يقرب من 1.3 مليار دولار أمريكي. ما مدى تأثر البيتكوين بأخبار التطبيق؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-7f230462a9-648db64eef-dd1a6f-7649e1)
انطلاقًا من تدفق رأس المال الصافي الأخير ، تمتلك BITO أيضًا أكبر صافي تدفق داخلي. في الشهر الأخير ، شهدت BITO تدفقات صافية قدرها 259 مليون دولار. ثانيًا ، كان لدى BTF و BITS أيضًا قدر صغير من صافي التدفقات الداخلة في الشهر الماضي ، حوالي 1.35 مليون دولار أمريكي و 790 ألف دولار أمريكي على التوالي. إذا تم تمديد الفترة الزمنية إلى بداية هذا العام ، فإن صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة لخمسة بيتكوين في نطاق المراقبة لديها تدفقات صافية للأموال ، وأعلى صافي تدفق لا يزال BITO ، والذي يبلغ حوالي 333 مليون دولار أمريكي. ثانيًا ، حققت XBTF صافي تدفق داخلي قدره 6.58 مليون دولار أمريكي هذا العام ، وصناديق الاستثمار المتداولة الأخرى لديها تدفقات صافية صغيرة نسبيًا هذا العام.
BITO هي أيضًا صاحبة أعلى متوسط حجم تداول يومي بين صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة الخمسة للبيتكوين ، حوالي 9.9691 مليون ، متجاوزًا 153.93٪ من متوسط حجم التداول اليومي لـ GBTC هذا الشهر. ومع ذلك ، فإن حجم تداول صناديق الاستثمار المتداولة الآجلة الأخرى ليس مرتفعًا ، BTF حوالي 383،800 سهم ، XBTF حوالي 17،800 سهم ، والاثنان المتبقيان أقل من 10،000 سهم.
بشكل عام ، تتقدم BITO بفارق كبير عن غيرها من صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة للبيتكوين من حيث حجم رأس المال ، وتدفقات رأس المال ، ومتوسط حجم التداول اليومي ، ولكن من حيث الدخل ، فإن BITO ليست متقدمة.
وفقًا للإحصاءات ، فإن BITS لديها أعلى معدل عائد في الشهر الماضي ، حيث وصل إلى 33.20٪ ، في حين أن معدل عائد صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى ضمن نطاق المراقبة هو حوالي 12٪ فقط. حتى إذا تم تمديد الفترة الزمنية إلى هذا العام ، فإن BITS لا يزال لديها أعلى معدل عائد ، حيث يصل إلى 137.65٪ ، بينما يبلغ معدل عائد صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى ضمن نطاق المراقبة حوالي 74٪.
! [Bitcoin ETF: 5 صناديق ETF آجلة يبلغ إجمالي أصولها ما يقرب من 1.3 مليار دولار أمريكي. ما مدى تأثر البيتكوين بأخبار التطبيق؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-7f230462a9-c786b2117f-dd1a6f-7649e1)
من المعقول تخمين أن معدل عائد صناديق الاستثمار المتداولة الآجلة له علاقة أكبر مع تعرض الأصول الذي يخصصه.بالإضافة إلى تخصيص عقود بيتكوين الآجلة ، فإن BITS ذات أعلى معدل عائد تقوم أيضًا بتخصيص blockchain ETF آخر ، مما يشير إلى نطاق أوسع من الأصول المشفرة ، وليس فقط Bitcoin ، والتي قد تجلب عوائد أعلى لـ BITS. ولكن بشكل عام ، فإن أداء صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة للبيتكوين أفضل بكثير من أداء صناديق الاستثمار المتداولة الفورية والصناديق الاستئمانية.
لأخبار ETF تأثيرات مختلفة على أسعار البيتكوين ، وقد يكون الارتفاع الأخير في أسعار البيتكوين مرتبطًا أيضًا بالأساسيات في السلسلة
ليس هناك شك في أن دخول المؤسسات يمكن أن يجلب أموالًا وفيرة إلى سوق التشفير ، وبالتالي فإن الأخبار المتعلقة بتطبيق وإصدار صناديق الاستثمار المتداولة من قبل المؤسسات يمكن أن تؤدي دائمًا إلى إحداث تغييرات في السعر الفوري للبيتكوين. على الرغم من أن تأثير الأخبار ليس هو السبب الوحيد ، إلا أنه أحد الأسباب على الأقل ، فما هو حجم هذا التأثير؟
وفقًا للمعلومات التي تم الإبلاغ عنها علنًا ، تحسب PAData التغييرات في السعر الفوري للبيتكوين خلال فترة زمنية معينة بعد بعض تطبيقات ETF وإدراج الأخبار.إذا تمكنت المعلومات العامة من الحصول على التاريخ المحدد بعد التحقق من الصحة ، فسيتم احتساب السعر في غضون أسبوع واحد بعد تاريخ الأخبار. من أجل إجراء مقارنات على نفس المقياس قدر الإمكان ، تحسب PAData متوسط التغيير اليومي لسعر Bitcoin ضمن نطاق زمني معين ، وتحسب متوسط القيمة على 7 أيام في الأسبوع ، وتحسب متوسط القيمة في 30 يومًا في الشهر الحالي.
وفقًا للإحصاءات ، في غضون أسبوع بعد الإعلان عن أخبار تطبيق BlackRock لـ Bitcoin spot ETF ، ارتفع السعر الفوري لـ Bitcoin بنسبة 19.49٪ ، وهو ما يعادل متوسط زيادة يومية بنسبة 2.78٪ ، وهو أكبر متوسط زيادة يومية ناتجة عن الأخبار ضمن النطاق الإحصائي. يمكن ملاحظة أن السوق يتوقع دخول المؤسسات الرائدة إلى السوق.
ثانيًا ، خلال فترة النمو السريع لشركة GBTC (من أكتوبر إلى ديسمبر 2020) ، ارتفع السعر الفوري لعملة البيتكوين بنسبة 168.21٪ ، وهو ما يعادل متوسط زيادة يومية قدرها 1.87٪.
من بين الآخرين الذين لديهم متوسط زيادات يومية أعلى ناتجة عن الأخبار شهر تطبيق VanEck الآجل ETF ، ارتفع سعر البيتكوين الفوري بنسبة 1.56٪ يوميًا ؛ تمت الموافقة على Jacobi Spot ETF في الشهر ، وارتفع سعر البيتكوين الفوري بنسبة 1.33٪ يوميًا ؛ Fidelity / Wise Origin و SkyBridge Capital وشهر تطبيق ETF الفوري ، ارتفع سعر البيتكوين الفوري بنسبة 1٪ يوميًا. بالإضافة إلى ذلك ، هناك بعض الأخبار التي لم ترفع سعر البيتكوين ، على سبيل المثال ، في اليوم الذي تم فيه الإعلان عن أخبار تطبيق Valkyrie Spot ETF ، انخفض السعر الفوري لـ Bitcoin بنسبة 1.15٪.
! [Bitcoin ETF: 5 صناديق ETF آجلة يبلغ إجمالي أصولها ما يقرب من 1.3 مليار دولار أمريكي. ما مدى تأثر البيتكوين بأخبار التطبيق؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-7f230462a9-f10526e39a-dd1a6f-7649e1)
بشكل عام ، قد يأتي تأثير تطبيق ETF المؤسسي وإدراج الأخبار على السعر الفوري للبيتكوين من ثلاثة جوانب ، أحدهما هو تأييد سمعة المؤسسة نفسها ، على سبيل المثال ، يمكن لمؤسسة بحجم BlackRock تحفيز ثقة السوق ؛ والآخر هو نوع ETF المطبق. تأخذ PAData سعر البيتكوين في وقت الأخبار كنقطة وسطية ، وتقوم بتوسيعه لمدة نصف عام لمراقبة اتجاه سعر البيتكوين في ذلك الوقت.في ظل هذه الملاحظة التقريبية ، لا يزال من الممكن العثور على أنه إذا حدثت أخبار التطبيق والإدراج في الاتجاه الصعودي لعملة البيتكوين ، فيمكن أن تؤدي عادةً إلى زيادة الأسعار بدرجة معينة.
لذلك ، من الصعب أن نعزو الزيادة الأخيرة في سعر البيتكوين إلى أحد العوامل.بالإضافة إلى الأخبار السارة التي قدمتها BlckRock ، تجدر الإشارة إلى أن عدد المعاملات على سلسلة Bitcoin قد وصل أيضًا إلى مستوى قياسي مرتفع مؤخرًا بسبب ارتفاع الرموز المميزة BRC-20. في 18 يوليو ، بلغ عدد المعاملات على سلسلة Bitcoin 582،500 ، بزيادة قدرها 210.83٪ من 187،400 في بداية العام. من وجهة نظر الاتجاه ، بعد شهر مايو ، كان عدد المعاملات على السلسلة في معظم الوقت أكثر من 400000 مرة ، وليس هناك الكثير لتتجاوز 500000 مرة. عدد المعاملات في السلسلة هو انعكاس بديهي لتطبيق Bitcoin. بشكل عام ، تعني الزيادة في عدد المعاملات على السلسلة أن أساسيات المعاملات قد تحسنت ، ومن المرجح أن يرتفع السعر.
! [Bitcoin ETF: 5 صناديق ETF آجلة يبلغ إجمالي أصولها ما يقرب من 1.3 مليار دولار أمريكي. ما مدى تأثر البيتكوين بأخبار التطبيق؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-7f230462a9-41bf1894c6-dd1a6f-7649e1)
تأثير الأخبار معقد.سواء كانت فورية أو مستقبلية ، يعتمد مقدار رأس المال والثقة التي يمكن أن تقدمها Bitcoin ETF إلى السوق على العديد من العوامل. ومع ذلك ، فإن تطبيق وموافقة مؤسسة التدريب الأوروبية لا ينفصلان عن تطوير السوق بأكمله ، ويجب أن يكون كلا النظامين مكملين ومتشابكين. يأمل التحليل في هذه المقالة فقط في مراجعة صناديق Bitcoin ETF الصادرة ومراقبة تأثير الأخبار لتوفير أساس للتحليل المستقبلي.على هذا الأساس ، ستواصل PAData الانتباه إلى معاملات Bitcoin ETFs.