توضح العشرة عمالقة الطبيعة الثقيلة للسوق المالية الأمريكية.
القيمة السوقية المجمعة للتيتانيات تفوق بكثير قيمة سوق الأسهم الصينية بالكامل.
التركيز يزيد من المخاطر، لكن العائد كان يستحق ذلك تاريخياً.
10 أسهم نفضلها على نفيديا ›
"عشر عمالقة" هم أكبر 10 مكونات تركز على النمو في S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) من حيث القيمة السوقية -- إنفيديا (NASDAQ: NVDA)، مايكروسوفت (NASDAQ: MSFT)، أبل (NASDAQ: AAPL)، أمازون (NASDAQ: AMZN)، ألفابت (NASDAQ: GOOG)(NASDAQ: GOOGL)، ميتــا بلاتفورمز (NASDAQ: META)، برودكوم (NASDAQ: AVGO)، تيسلا (NASDAQ: TSLA)، أوراكل (NYSE: ORCL)، و نتفليكس (NASDAQ: NFLX).
تجمع هذه الشركات العشر وحدها نسبة مذهلة تبلغ 38% من مؤشر S&P 500.
حتى لو لم تكن تملك أيًا من العشرة Titans بشكل كامل، فإن الواقع هو أن لديهم تأثيرًا كبيرًا على السوق العامة.
إليك ما يعنيه هيمنة العمالقة في مؤشر S&P 500 لمحفظتك الاستثمارية.
مصدر الصورة: Getty Images. ## عمالقة الاقتصاد العالمي
لفهم أهمية الجبابرة العشرة، من المفيد التراجع خطوة إلى الوراء وقياس الحجم الهائل لمؤشر S&P 500.
تبلغ القيمة السوقية لمؤشر S&P 500 54.303 تريليون دولار في وقت كتابة هذه السطور، وتشكل أكثر من 80% من إجمالي سوق الأسهم الأمريكي. وفقًا لبيانات عام 2024 من البنك الدولي، كانت القيمة السوقية لسوق الأسهم الأمريكي بالكامل 62.186 تريليون دولار. وكانت الصين، ثاني أكبر سوق للأسهم في العالم، قد بلغت قيمتها السوقية 11.756 تريليون دولار في عام 2024. كنسبة من قيمة سوق الأسهم إلى الناتج المحلي الإجمالي، يتمتع السوق الأمريكي بحجم أكبر بكثير من العديد من الدول الرائدة الأخرى بسبب هيكله الرأسمالي وتأثير الشركات الأمريكية الكبرى على المستوى الدولي.
لذا، فإن مؤشر S&P 500 وحده يساوي عدة أضعاف سوق الأسهم في الصين. ومع وجود عشرة عمالقة يشكلون 38% من مؤشر S&P 500، فإن هذه المجموعة من الشركات وحدها تساوي تقريبًا ضعف سوق الأسهم الصينية بالكامل وأكثر من ثلث قيمة سوق الأسهم الأمريكية بالكامل.
يعني هذا التركيز أن عددًا قليلًا من الشركات لا تتحرك فقط في سوق الأسهم الأمريكية ولكن أيضًا في الأسواق العالمية.
تركيز S&P 500 هو سيف ذو حدين
لقد benefited allocation العالي لأسهم النمو في S&P 500 المستثمرين على المدى الطويل. يتضح ذلك عند مقارنة أداء مؤشري S&P 500 و S&P 500 Equal Weight.
بيانات من YCharts. مؤشر S&P 500 ذو الوزن المتساوي يمنح كل من مكوناته وزنًا قدره 0.2% ( أو 1/500)، لذا فإن شركة نفيديا تشكل نفس كمية المؤشر مثل شركة كامبل. لكن نفيديا تساوي أكثر من 400 مرة من قيمة كامبل بناءً على القيمة السوقية، مما يفسر لماذا تمتلك عملاق الرقائق وزنًا قدره 7.5% في مؤشر S&P 500 القياسي مقابل وزن 0.02% لشركة الحساء.
تستمر القصة إذا كان مؤشر S&P 500 ذو الوزن المتساوي يتفوق على S&P 500، فهذا يعني أن أفضل الشركات من حيث القيمة السوقية لا تؤدي بشكل جيد. ولكن كما ترى أعلاه، يستفيد المستثمرون من التركيز في شركات مثل العشرة عمالقة.
قد تلاحظ أيضًا أن الفجوة بين المؤشرين قد تضاقت خلال أسواق الدب في عام 2020 و2022 وفي وقت سابق من هذا العام. لكن بشكل عام، تم تعويض تلك الانخفاضات أكثر من خلال المكاسب المركبة.
باختصار، يمكن أن يكون وجود مؤشر مركّز شيئًا جيدًا عندما تستمر أكبر الشركات في التوسع، وهو ما حدث بالضبط مع العمالقة العشرة.
التحولات الكبرى في المؤشرات الرئيسية
عندما بدأت الاستثمار لأول مرة، تم تعليمي أن مؤشر ناسداك المركب هو مؤشر النمو، وأن مؤشر S&P 500 متوازن، وأن مؤشر داو جونز الصناعي يفضل القيمة والدخل. لم يعد هذا هو الحال.
اليوم، سأعرّف مؤشر ناسداك بأنه نمو فائق، ومؤشر S&P 500 بأنه نمو، ومؤشر داو جونز الصناعي بأنه متوازن. حتى إضافات داو لـ Salesforce وAmazon وNvidia على مدار السنوات الخمس الماضية جعلت المؤشر أكثر توجهًا نحو النمو وأقل اعتمادًا على الأسهم الزرقاء التقليدية ذات الأرباح.
تعكس هذه التغييرات الاقتصاد المتطور والقوة الاقتصادية الدولية لتكنولوجيا الولايات المتحدة. قبل عشرين عامًا، كانت أكبر 10 مكونات في S&P 500 من حيث القيمة السوقية هي ExxonMobil وMicrosoft وCitigroup وGeneral Electric وWalmart وBank of America وJohnson & Johnson وPfizer وIntel وAmerican International Group. اليوم، تشكل ثمانية من العمالقة العشرة أكبر ثمانية مكونات في S&P 500.
موازنة مخاطر S&P 500 في محفظتك
فهم أن عددًا قليلًا من الشركات والقطاعات التي تركز على النمو مثل التكنولوجيا والاتصالات والسلع الاستهلاكية هي التي تدفع مؤشر S&P 500 أمر أساسي لتصفية الضوضاء وفهم معلومات السوق.
على سبيل المثال، معرفة أن مؤشر S&P 500 يركز أكثر على النمو، يمكن أن يتوقع المستثمرون مزيدًا من التقلبات وقيمة أعلى من القيمة التاريخية للمؤشر. هذا لا يعني بالضرورة أن مؤشر S&P 500 مُبالغ فيه; بل يعني فقط أن تركيبة المؤشر قد تغيّرت. إنه سوق مختلف تمامًا عندما تكون الشركة الأمريكية الأكثر قيمة هي Nvidia بدلاً من ExxonMobil، وعندما تكون شركة وسائل التواصل الاجتماعي مثل Meta Platforms تساوي أكثر من القيمة المجمعة لعدة بنوك رائدة.
بصفتك مستثمرًا فرديًا، من المهم بشكل خاص أن تعرف ما الذي تملكه ولماذا تملكه. إذا كنت تشتري صندوق مؤشر S&P 500، توقع أن يتصرف بشكل أكثر مشابهة لصندوق متداول في البورصة يركز على النمو أو صندوق مشترك. قد يكون هذا جيدًا إذا كانت لديك قدرة عالية على تحمل المخاطر، وترغب في مزيد من التعرض للعشرة عمالقة، ولديك أفق استثماري طويل الأجل. ولكن بالنسبة للمستثمرين الذين لديهم نفور أكبر من المخاطر، قد يكون من المنطقي دمج S&P 500 مع الأسهم أو صناديق الاستثمار المتداولة الموجهة نحو القيمة والدخل.
باختصار، كانت تركيز S&P 500 إيجابيًا صافيًا لسوق الأسهم الأمريكية، وأتوقع تمامًا أن يستمر في benefiting المستثمرين على المدى الطويل لأن عمالقة العشرة هم شركات مذهلة حقًا. لكن التركيز على النمو يتطلب من المستثمرين إعادة تقييم كيفية ملاءمة S&P 500 في محفظتهم.
هل ينبغي عليك شراء أسهم في Nvidia الآن؟
قبل أن تشتري أسهم في نفيديا، اعتبر هذا:
فريق المحللين في Motley Fool Stock Advisor قام للتو بتحديد ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم يجب على المستثمرين شراؤها الآن... ولم تكن Nvidia واحدة منها. الأسهم العشرة التي تم اختيارها يمكن أن تنتج عوائد ضخمة في السنوات القادمة.
تخيل عندما أدرجت نتفليكس هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا كنت قد استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، فستكون لديك 649,657 دولار!* أو عندما أدرجت نفيديا هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا كنت قد استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، فستكون لديك 1,090,993 دولار!*
الآن، من الجدير بالذكر أن متوسط العائد الكلي لـ Stock Advisor هو 1,057% — وهو أداء يتفوق بشكل كبير على 185% لمؤشر S&P 500. لا تفوت أحدث قائمة بأفضل 10، المتاحة عند انضمامك إلى Stock Advisor.
شاهد الأسهم العشر »
*عائدات مستشار الأسهم اعتبارًا من 18 أغسطس 2025
بنك أمريكا هو شريك إعلاني لموتلي فول موني. سيتي جروب هو شريك إعلاني لموتلي فول موني. دانيال فويلبر لديه مراكز في إنفيديا. يمتلك موتلي فول مراكز في ويوصي بألفابيت، أمازون، أبل، إنتل، ميتا بلاتفورمز، مايكروسوفت، نتفليكس، إنفيديا، أوراكل، فايزر، سيلزفورس، تسلا، وول مارت. يوصي موتلي فول ببروكوم، كامبل، جي إي إيروسبيس، وجونسون آند جونسون ويوصي بالخيارات التالية: شراء عقود كول في يناير 2026 بسعر 395 دولار على مايكروسوفت، بيع عقود كول في أغسطس 2025 بسعر 24 دولار على إنتل، وبيع عقود كول في يناير 2026 بسعر 405 دولار على مايكروسوفت. لدى موتلي فول سياسة إفصاح.
"عشر عمالقة" الأسهم تشكل الآن 38% من مؤشر S&P 500. إليكم ما يعنيه ذلك لمحفظة استثماراتكم تم نشره في الأصل بواسطة ذا موتلي فول.
عرض التعليقات
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تشكل أسهم "عشرة عمالقة" الآن 38% من مؤشر S&P 500. إليك ما يعنيه ذلك لمحفظة استثماراتك
النقاط الرئيسية
"عشر عمالقة" هم أكبر 10 مكونات تركز على النمو في S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) من حيث القيمة السوقية -- إنفيديا (NASDAQ: NVDA)، مايكروسوفت (NASDAQ: MSFT)، أبل (NASDAQ: AAPL)، أمازون (NASDAQ: AMZN)، ألفابت (NASDAQ: GOOG)(NASDAQ: GOOGL)، ميتــا بلاتفورمز (NASDAQ: META)، برودكوم (NASDAQ: AVGO)، تيسلا (NASDAQ: TSLA)، أوراكل (NYSE: ORCL)، و نتفليكس (NASDAQ: NFLX).
تجمع هذه الشركات العشر وحدها نسبة مذهلة تبلغ 38% من مؤشر S&P 500.
حتى لو لم تكن تملك أيًا من العشرة Titans بشكل كامل، فإن الواقع هو أن لديهم تأثيرًا كبيرًا على السوق العامة.
إليك ما يعنيه هيمنة العمالقة في مؤشر S&P 500 لمحفظتك الاستثمارية.
مصدر الصورة: Getty Images. ## عمالقة الاقتصاد العالمي
لفهم أهمية الجبابرة العشرة، من المفيد التراجع خطوة إلى الوراء وقياس الحجم الهائل لمؤشر S&P 500.
تبلغ القيمة السوقية لمؤشر S&P 500 54.303 تريليون دولار في وقت كتابة هذه السطور، وتشكل أكثر من 80% من إجمالي سوق الأسهم الأمريكي. وفقًا لبيانات عام 2024 من البنك الدولي، كانت القيمة السوقية لسوق الأسهم الأمريكي بالكامل 62.186 تريليون دولار. وكانت الصين، ثاني أكبر سوق للأسهم في العالم، قد بلغت قيمتها السوقية 11.756 تريليون دولار في عام 2024. كنسبة من قيمة سوق الأسهم إلى الناتج المحلي الإجمالي، يتمتع السوق الأمريكي بحجم أكبر بكثير من العديد من الدول الرائدة الأخرى بسبب هيكله الرأسمالي وتأثير الشركات الأمريكية الكبرى على المستوى الدولي.
لذا، فإن مؤشر S&P 500 وحده يساوي عدة أضعاف سوق الأسهم في الصين. ومع وجود عشرة عمالقة يشكلون 38% من مؤشر S&P 500، فإن هذه المجموعة من الشركات وحدها تساوي تقريبًا ضعف سوق الأسهم الصينية بالكامل وأكثر من ثلث قيمة سوق الأسهم الأمريكية بالكامل.
يعني هذا التركيز أن عددًا قليلًا من الشركات لا تتحرك فقط في سوق الأسهم الأمريكية ولكن أيضًا في الأسواق العالمية.
تركيز S&P 500 هو سيف ذو حدين
لقد benefited allocation العالي لأسهم النمو في S&P 500 المستثمرين على المدى الطويل. يتضح ذلك عند مقارنة أداء مؤشري S&P 500 و S&P 500 Equal Weight.
بيانات من YCharts. مؤشر S&P 500 ذو الوزن المتساوي يمنح كل من مكوناته وزنًا قدره 0.2% ( أو 1/500)، لذا فإن شركة نفيديا تشكل نفس كمية المؤشر مثل شركة كامبل. لكن نفيديا تساوي أكثر من 400 مرة من قيمة كامبل بناءً على القيمة السوقية، مما يفسر لماذا تمتلك عملاق الرقائق وزنًا قدره 7.5% في مؤشر S&P 500 القياسي مقابل وزن 0.02% لشركة الحساء.
تستمر القصة إذا كان مؤشر S&P 500 ذو الوزن المتساوي يتفوق على S&P 500، فهذا يعني أن أفضل الشركات من حيث القيمة السوقية لا تؤدي بشكل جيد. ولكن كما ترى أعلاه، يستفيد المستثمرون من التركيز في شركات مثل العشرة عمالقة.
قد تلاحظ أيضًا أن الفجوة بين المؤشرين قد تضاقت خلال أسواق الدب في عام 2020 و2022 وفي وقت سابق من هذا العام. لكن بشكل عام، تم تعويض تلك الانخفاضات أكثر من خلال المكاسب المركبة.
باختصار، يمكن أن يكون وجود مؤشر مركّز شيئًا جيدًا عندما تستمر أكبر الشركات في التوسع، وهو ما حدث بالضبط مع العمالقة العشرة.
التحولات الكبرى في المؤشرات الرئيسية
عندما بدأت الاستثمار لأول مرة، تم تعليمي أن مؤشر ناسداك المركب هو مؤشر النمو، وأن مؤشر S&P 500 متوازن، وأن مؤشر داو جونز الصناعي يفضل القيمة والدخل. لم يعد هذا هو الحال.
اليوم، سأعرّف مؤشر ناسداك بأنه نمو فائق، ومؤشر S&P 500 بأنه نمو، ومؤشر داو جونز الصناعي بأنه متوازن. حتى إضافات داو لـ Salesforce وAmazon وNvidia على مدار السنوات الخمس الماضية جعلت المؤشر أكثر توجهًا نحو النمو وأقل اعتمادًا على الأسهم الزرقاء التقليدية ذات الأرباح.
تعكس هذه التغييرات الاقتصاد المتطور والقوة الاقتصادية الدولية لتكنولوجيا الولايات المتحدة. قبل عشرين عامًا، كانت أكبر 10 مكونات في S&P 500 من حيث القيمة السوقية هي ExxonMobil وMicrosoft وCitigroup وGeneral Electric وWalmart وBank of America وJohnson & Johnson وPfizer وIntel وAmerican International Group. اليوم، تشكل ثمانية من العمالقة العشرة أكبر ثمانية مكونات في S&P 500.
موازنة مخاطر S&P 500 في محفظتك
فهم أن عددًا قليلًا من الشركات والقطاعات التي تركز على النمو مثل التكنولوجيا والاتصالات والسلع الاستهلاكية هي التي تدفع مؤشر S&P 500 أمر أساسي لتصفية الضوضاء وفهم معلومات السوق.
على سبيل المثال، معرفة أن مؤشر S&P 500 يركز أكثر على النمو، يمكن أن يتوقع المستثمرون مزيدًا من التقلبات وقيمة أعلى من القيمة التاريخية للمؤشر. هذا لا يعني بالضرورة أن مؤشر S&P 500 مُبالغ فيه; بل يعني فقط أن تركيبة المؤشر قد تغيّرت. إنه سوق مختلف تمامًا عندما تكون الشركة الأمريكية الأكثر قيمة هي Nvidia بدلاً من ExxonMobil، وعندما تكون شركة وسائل التواصل الاجتماعي مثل Meta Platforms تساوي أكثر من القيمة المجمعة لعدة بنوك رائدة.
بصفتك مستثمرًا فرديًا، من المهم بشكل خاص أن تعرف ما الذي تملكه ولماذا تملكه. إذا كنت تشتري صندوق مؤشر S&P 500، توقع أن يتصرف بشكل أكثر مشابهة لصندوق متداول في البورصة يركز على النمو أو صندوق مشترك. قد يكون هذا جيدًا إذا كانت لديك قدرة عالية على تحمل المخاطر، وترغب في مزيد من التعرض للعشرة عمالقة، ولديك أفق استثماري طويل الأجل. ولكن بالنسبة للمستثمرين الذين لديهم نفور أكبر من المخاطر، قد يكون من المنطقي دمج S&P 500 مع الأسهم أو صناديق الاستثمار المتداولة الموجهة نحو القيمة والدخل.
باختصار، كانت تركيز S&P 500 إيجابيًا صافيًا لسوق الأسهم الأمريكية، وأتوقع تمامًا أن يستمر في benefiting المستثمرين على المدى الطويل لأن عمالقة العشرة هم شركات مذهلة حقًا. لكن التركيز على النمو يتطلب من المستثمرين إعادة تقييم كيفية ملاءمة S&P 500 في محفظتهم.
هل ينبغي عليك شراء أسهم في Nvidia الآن؟
قبل أن تشتري أسهم في نفيديا، اعتبر هذا:
فريق المحللين في Motley Fool Stock Advisor قام للتو بتحديد ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم يجب على المستثمرين شراؤها الآن... ولم تكن Nvidia واحدة منها. الأسهم العشرة التي تم اختيارها يمكن أن تنتج عوائد ضخمة في السنوات القادمة.
تخيل عندما أدرجت نتفليكس هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا كنت قد استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، فستكون لديك 649,657 دولار!* أو عندما أدرجت نفيديا هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا كنت قد استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، فستكون لديك 1,090,993 دولار!*
الآن، من الجدير بالذكر أن متوسط العائد الكلي لـ Stock Advisor هو 1,057% — وهو أداء يتفوق بشكل كبير على 185% لمؤشر S&P 500. لا تفوت أحدث قائمة بأفضل 10، المتاحة عند انضمامك إلى Stock Advisor.
شاهد الأسهم العشر »
*عائدات مستشار الأسهم اعتبارًا من 18 أغسطس 2025
بنك أمريكا هو شريك إعلاني لموتلي فول موني. سيتي جروب هو شريك إعلاني لموتلي فول موني. دانيال فويلبر لديه مراكز في إنفيديا. يمتلك موتلي فول مراكز في ويوصي بألفابيت، أمازون، أبل، إنتل، ميتا بلاتفورمز، مايكروسوفت، نتفليكس، إنفيديا، أوراكل، فايزر، سيلزفورس، تسلا، وول مارت. يوصي موتلي فول ببروكوم، كامبل، جي إي إيروسبيس، وجونسون آند جونسون ويوصي بالخيارات التالية: شراء عقود كول في يناير 2026 بسعر 395 دولار على مايكروسوفت، بيع عقود كول في أغسطس 2025 بسعر 24 دولار على إنتل، وبيع عقود كول في يناير 2026 بسعر 405 دولار على مايكروسوفت. لدى موتلي فول سياسة إفصاح.
"عشر عمالقة" الأسهم تشكل الآن 38% من مؤشر S&P 500. إليكم ما يعنيه ذلك لمحفظة استثماراتكم تم نشره في الأصل بواسطة ذا موتلي فول.
عرض التعليقات