سوق العملات البديلة يدخل فترة ركود، كيف يجب على المستثمرين التعامل؟
سوق العملات المشفرة كان أداؤه ضعيفًا منذ بداية هذا العام، وهذا الاتجاه لم يؤثر فقط على الرموز الصغيرة في البورصات، بل حتى الرموز على السلسلة التي كانت تؤدي بشكل جيد في الربع الرابع من عام 2024 قد واجهت انخفاضًا ملحوظًا.
على سبيل المثال، فيما يتعلق بالرموز المميزة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، فإن نسبة الانخفاض منذ عام 2025 هي كما يلي:
Virtual انخفض بنسبة 79.2%
Ai16z انخفض بنسبة 85.5%
AIXBT انخفض بنسبة 68%
Griffain انخفضت بنسبة 80.3%
Buzz انخفض بنسبة 72.4%
Fartcoin انخفضت بنسبة 67.5%
ARC انخفضت بنسبة 62%
Swarms انخفضت بنسبة 45%
في غضون أقل من ثلاثة أشهر، شهد هذا المشروع الرائد في مجال كان يحظى باهتمام كبير انخفاضًا بنسبة تصل إلى 80%. على الرغم من أنه لا يمكننا تحديد ما إذا كان هذا المجال قد فشل بالفعل، إلا أنه من الواضح أن اهتمام السوق به قد انخفض بشكل كبير، ومن غير المرجح أن يتعافى في المدى القصير.
اتجاه آخر مثير للاهتمام هو رموز المشاهير. بدأت هذه الظاهرة مع ترامب، ثم تبعها مشاهير آخرون وحتى بعض الدول. ومع ذلك، فإن أداء هذه الرموز لم يكن مرضيًا أيضًا:
ترامب انخفض بنسبة 77.1% من أعلى نقطة
ميلانيا انخفضت بنسبة 91%
انخفض Vine بنسبة 92.7%
jailstool انخفضت بنسبة 93.5%
Jellyjelly انخفضت بنسبة 98%
CAR انخفضت بنسبة 98.5%
ليبرا انخفضت بنسبة 94.3%
هناك إدراك شائع في سوق العملات الرقمية: "تداول الجديد وليس القديم"، مما يعني أن المستثمرين يميلون أكثر إلى متابعة المفاهيم الناشئة. ومع ذلك، فإن الانخفاض في مسار رموز المشاهير كان أكثر حدة مقارنةً بوكلاء الذكاء الاصطناعي. إذن، ما هي المشاكل الرئيسية التي تواجه هذين المجالين في الوقت الحالي؟ في ظل غياب المفاهيم الناشئة في بيئة السوق الحالية، هل لا يزال هناك احتمال لتحقيق اختراق؟
معضلة السرد الحالية: الاعتماد المفرط على ترويج المفاهيم
تظل معظم المشاريع في مجال وكيل الذكاء الاصطناعي عالقة في مرحلة العرض المفهومي والتخطيط المستقبلي، مما يفتقر إلى منتجات عملية وقابلة للترويج على نطاق واسع. حتى لو أطلقت بعض المشاريع خدمات قابلة للاستخدام، فإنها غالبًا ما تعاني من مشاكل مثل التعقيد في التشغيل وسوء تجربة المستخدم، مما يجعل من الصعب جذب المستثمرين العاديين للمشاركة على المدى الطويل. والأسوأ من ذلك، أن بعض المشاريع تتماشى مع توقعات السوق بشأن "AI+blockchain"، وغالبًا ما ترفع الأسعار من خلال السرد المبالغ فيه، بينما تتأخر التطبيقات الفعلية في التنفيذ. مع مرور الوقت، يفقد المستثمرون صبرهم، وينتقل تركيزهم، مما يؤدي إلى تراجع كبير في أسعار الرموز ذات الصلة.
فيما يتعلق برموز المشاهير، على الرغم من أن ترامب أثار اهتمامًا كبيرًا، إلا أنه واجه بعد ذلك مشكلة "تلاشي تأثير المشاهير": من الصعب العثور على شخصية عامة يمكن أن تنافس ترامب من حيث الموضوعية والنفوذ. على الرغم من أن السياسيين والنجوم ومؤثري الإنترنت في مختلف البلدان قد حاولوا تقليده، إلا أنهم لم يتمكنوا من تكرار حرارة الأموال والمشاعر السوقية الأولية. انخفضت درجة إقبال السوق تدريجياً، وأظهرت ساحة رموز المشاهير خصائص الظهور القصير، وفقدت ثقة المستثمرين بسرعة، مما أدى إلى انخفاض كبير في الأسعار.
تعود الأسباب العميقة وراء التقلبات الشديدة في هذه المجالات إلى أن العديد من المشاريع لا تتجاوز مرحلة الضجيج المفاهيمي، وتفتقر إلى نماذج ربحية حقيقية ومستدامة. سواء كانت وكالات الذكاء الاصطناعي أو رموز المشاهير، فإن السرد الأساسي يعتمد على التدفق السريع للتمويل والاهتمام، لكنه يفتقر إلى الدافع الذي يجعل المستخدمين يشاركون على المدى الطويل. بمجرد أن يتلاشى الاهتمام، يصبح من الصعب الحفاظ على الأسعار، مما يجعل من الصعب جذب أموال جديدة.
البحث عن المشاريع ذات العائد الحقيقي
للتألق في سوق يعاني من نقص السرد الحالي، يكمن المفتاح في العثور على منتجات تتمتع بـ "عائدات حقيقية" و"تكون مستعدة لمشاركة" مع المستخدمين. ما يُعرف بـ "العائدات الحقيقية" ليس فقط الربح من الزيادة القصيرة الأجل عند إدراج العملات في البورصة، بل هو القدرة على توليد العائدات بشكل مستمر من خلال نماذج الأعمال الفعلية وسلوكيات التداول، وإعادة تلك العائدات إلى حاملي الرموز أو المشاركين في النظام البيئي.
تعتبر منصة تداول لامركزية معينة مثالاً يتماشى مع هذا النموذج. فهي تجارية تشبه البورصات المركزية، وتأتي إيراداتها الرئيسية من رسوم تداول العقود. تستخدم المنصة جميع الرسوم لإعادة شراء رموزها الخاصة، حيث ترتبط رسوم التداول مباشرة بحجم التداول، مما يربط قيمة الرموز بأداء الأعمال الفعلي للمنصة.
وفقًا لإحصائيات إحدى منصات البيانات، فإن هذه المنصة تمثل حوالي 45% من إجمالي حجم التداول على مدار 24 ساعة في جميع بورصات العقود الآجلة اللامركزية، حيث بلغ حجم التداول اليومي 3.78 مليار دولار، وبلغ الدخل اليومي حوالي 1 مليون دولار. حتى في ظل السوق الراكدة الحالية، لا تزال هذه المنصة تحافظ على نشاط عالٍ للغاية، وهو ما يفسر أيضًا سبب أداء رمزها المميز بقوة في ظل الانخفاض العام في الألتكوينات مؤخرًا.
بغض النظر عن مدى شعبية المفهوم، فإنه في النهاية سيتقادم. المشاريع التي تستطيع البقاء لفترة طويلة في سوق التشفير هي تلك التي وجدت نقطة توافق بين المنتج والسوق، ولديها تفاعل عالٍ من المستخدمين وعائدات فعلية.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
هبوط الألتس بشكل حاد كيفية البحث عن مشاريع ذات جودة تحقق عوائد حقيقية
سوق العملات البديلة يدخل فترة ركود، كيف يجب على المستثمرين التعامل؟
سوق العملات المشفرة كان أداؤه ضعيفًا منذ بداية هذا العام، وهذا الاتجاه لم يؤثر فقط على الرموز الصغيرة في البورصات، بل حتى الرموز على السلسلة التي كانت تؤدي بشكل جيد في الربع الرابع من عام 2024 قد واجهت انخفاضًا ملحوظًا.
على سبيل المثال، فيما يتعلق بالرموز المميزة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، فإن نسبة الانخفاض منذ عام 2025 هي كما يلي:
في غضون أقل من ثلاثة أشهر، شهد هذا المشروع الرائد في مجال كان يحظى باهتمام كبير انخفاضًا بنسبة تصل إلى 80%. على الرغم من أنه لا يمكننا تحديد ما إذا كان هذا المجال قد فشل بالفعل، إلا أنه من الواضح أن اهتمام السوق به قد انخفض بشكل كبير، ومن غير المرجح أن يتعافى في المدى القصير.
اتجاه آخر مثير للاهتمام هو رموز المشاهير. بدأت هذه الظاهرة مع ترامب، ثم تبعها مشاهير آخرون وحتى بعض الدول. ومع ذلك، فإن أداء هذه الرموز لم يكن مرضيًا أيضًا:
هناك إدراك شائع في سوق العملات الرقمية: "تداول الجديد وليس القديم"، مما يعني أن المستثمرين يميلون أكثر إلى متابعة المفاهيم الناشئة. ومع ذلك، فإن الانخفاض في مسار رموز المشاهير كان أكثر حدة مقارنةً بوكلاء الذكاء الاصطناعي. إذن، ما هي المشاكل الرئيسية التي تواجه هذين المجالين في الوقت الحالي؟ في ظل غياب المفاهيم الناشئة في بيئة السوق الحالية، هل لا يزال هناك احتمال لتحقيق اختراق؟
معضلة السرد الحالية: الاعتماد المفرط على ترويج المفاهيم
تظل معظم المشاريع في مجال وكيل الذكاء الاصطناعي عالقة في مرحلة العرض المفهومي والتخطيط المستقبلي، مما يفتقر إلى منتجات عملية وقابلة للترويج على نطاق واسع. حتى لو أطلقت بعض المشاريع خدمات قابلة للاستخدام، فإنها غالبًا ما تعاني من مشاكل مثل التعقيد في التشغيل وسوء تجربة المستخدم، مما يجعل من الصعب جذب المستثمرين العاديين للمشاركة على المدى الطويل. والأسوأ من ذلك، أن بعض المشاريع تتماشى مع توقعات السوق بشأن "AI+blockchain"، وغالبًا ما ترفع الأسعار من خلال السرد المبالغ فيه، بينما تتأخر التطبيقات الفعلية في التنفيذ. مع مرور الوقت، يفقد المستثمرون صبرهم، وينتقل تركيزهم، مما يؤدي إلى تراجع كبير في أسعار الرموز ذات الصلة.
فيما يتعلق برموز المشاهير، على الرغم من أن ترامب أثار اهتمامًا كبيرًا، إلا أنه واجه بعد ذلك مشكلة "تلاشي تأثير المشاهير": من الصعب العثور على شخصية عامة يمكن أن تنافس ترامب من حيث الموضوعية والنفوذ. على الرغم من أن السياسيين والنجوم ومؤثري الإنترنت في مختلف البلدان قد حاولوا تقليده، إلا أنهم لم يتمكنوا من تكرار حرارة الأموال والمشاعر السوقية الأولية. انخفضت درجة إقبال السوق تدريجياً، وأظهرت ساحة رموز المشاهير خصائص الظهور القصير، وفقدت ثقة المستثمرين بسرعة، مما أدى إلى انخفاض كبير في الأسعار.
تعود الأسباب العميقة وراء التقلبات الشديدة في هذه المجالات إلى أن العديد من المشاريع لا تتجاوز مرحلة الضجيج المفاهيمي، وتفتقر إلى نماذج ربحية حقيقية ومستدامة. سواء كانت وكالات الذكاء الاصطناعي أو رموز المشاهير، فإن السرد الأساسي يعتمد على التدفق السريع للتمويل والاهتمام، لكنه يفتقر إلى الدافع الذي يجعل المستخدمين يشاركون على المدى الطويل. بمجرد أن يتلاشى الاهتمام، يصبح من الصعب الحفاظ على الأسعار، مما يجعل من الصعب جذب أموال جديدة.
البحث عن المشاريع ذات العائد الحقيقي
للتألق في سوق يعاني من نقص السرد الحالي، يكمن المفتاح في العثور على منتجات تتمتع بـ "عائدات حقيقية" و"تكون مستعدة لمشاركة" مع المستخدمين. ما يُعرف بـ "العائدات الحقيقية" ليس فقط الربح من الزيادة القصيرة الأجل عند إدراج العملات في البورصة، بل هو القدرة على توليد العائدات بشكل مستمر من خلال نماذج الأعمال الفعلية وسلوكيات التداول، وإعادة تلك العائدات إلى حاملي الرموز أو المشاركين في النظام البيئي.
تعتبر منصة تداول لامركزية معينة مثالاً يتماشى مع هذا النموذج. فهي تجارية تشبه البورصات المركزية، وتأتي إيراداتها الرئيسية من رسوم تداول العقود. تستخدم المنصة جميع الرسوم لإعادة شراء رموزها الخاصة، حيث ترتبط رسوم التداول مباشرة بحجم التداول، مما يربط قيمة الرموز بأداء الأعمال الفعلي للمنصة.
وفقًا لإحصائيات إحدى منصات البيانات، فإن هذه المنصة تمثل حوالي 45% من إجمالي حجم التداول على مدار 24 ساعة في جميع بورصات العقود الآجلة اللامركزية، حيث بلغ حجم التداول اليومي 3.78 مليار دولار، وبلغ الدخل اليومي حوالي 1 مليون دولار. حتى في ظل السوق الراكدة الحالية، لا تزال هذه المنصة تحافظ على نشاط عالٍ للغاية، وهو ما يفسر أيضًا سبب أداء رمزها المميز بقوة في ظل الانخفاض العام في الألتكوينات مؤخرًا.
بغض النظر عن مدى شعبية المفهوم، فإنه في النهاية سيتقادم. المشاريع التي تستطيع البقاء لفترة طويلة في سوق التشفير هي تلك التي وجدت نقطة توافق بين المنتج والسوق، ولديها تفاعل عالٍ من المستخدمين وعائدات فعلية.