تقرير صناعة RWA: اندماج ثنائي الاتجاه بين TradFi و التمويل اللامركزي
المقدمة
تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة تريليون دولار، وتمتلك البيتكوين والإيثيريوم أكثر من 50% من حصة السوق. ومع ذلك، لا تزال القيمة السوقية للأصول الكبيرة التقليدية والسلع الأساسية تتجاوز بكثير العملات المشفرة. في هذا السياق، منذ بداية عام 2023، أصبح مفهوم "RWA"(الأصول الواقعية) شائعًا في مجال التشفير. تقوم RWA بتوكنة الأصول الحقيقية في العالم وإدخالها إلى البلوكشين، مما يجعل تخزين ونقل الأصول بدون وسطاء مركزيين، ويمكن تحقيق التداول والتداول على البلوكشين.
تتمتع RWA بخيال كبير في توسيع سقف القيمة السوقية للعملات المشفرة، لكن تعريفها ومزاياها واتجاهات تطويرها لا تزال بحاجة إلى المناقشة. هناك وجهات نظر تعتقد أن RWA ليست سوى مضاربة في السوق، بينما يثق آخرون بها تمامًا. ستتناول هذه المقالة بالتفصيل الوضع الحالي والمستقبل لـ RWA.
النقاط الرئيسية هي كما يلي:
يجب أن يكون الاتجاه المستقبلي لـ RWA هو الدمج الثنائي بين العالم الحقيقي والعالم الافتراضي، تحت عدة ولايات وأنظمة تنظيمية، لبناء نظام مالي قائم على تقنية DLT المعتمدة على السلسلة المصرح بها.
يجب التعامل مع تحويل RWA بهدوء: ليست جميع الأصول مناسبة لتحويل RWA، فبعض الأصول غير المرغوب فيها في العالم الحقيقي لن تحظى بشعبية في السوق حتى بعد تحويلها إلى RWA.
العديد من الدول حول العالم تعمل بنشاط على تطوير القوانين وإطار التنظيم المتعلق بالبلوك تشين. في الوقت نفسه، فإن البنية التحتية للبلوك تشين مثل بروتوكولات سلسلة الكتل، والأوراكل، وما إلى ذلك، تتطور بسرعة.
تختلف مبادئ مشاريع RWA للأصول المختلفة والتحديات التي تواجهها، لكن آليات التشغيل المحددة تركز على جوانب مختلفة. على سبيل المثال، عادةً لا تحتاج رموز السندات إلى سيولة عالية مثل رموز الأسهم.
توحيد الأصول هو تسجيل ملكية أصول معينة في رموز رقمية قابلة للتداول على البلوكشين. نظريًا، يمكن أن يتم رقمنة أي أصل، بما في ذلك العقارات، أسهم الشركات، إلخ. هذا يجعل الأصول أكثر قابلية للتجزئة، ويحقق الملكية الجزئية، ويزيد من السيولة. تشمل المبادئ الأساسية ما يلي:
الحصول على الأصول الواقعية
توكنيزات الأصول على السلسلة
توزيع RWA على المستخدمين على السلسلة
حتى عام 2023، يقدر حجم سوق توكنات الأصول بحوالي 600 مليار دولار، ومن المتوقع أن يكون معدل النمو السنوي المركب بين عامي 2024 و2032 هو 40.5%. تعتبر توكنات RWA أسرع فئات الأصول في التمويل اللامركزي نمواً.
! [2025تقرير صناعة RWA (الجزء الأول): رحلة ثنائية الاتجاه بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-31655a9f76aabbc24269ad40a6131bad.webp019283746574839201
! [2025تقرير صناعة RWA (الجزء الأول): الرحلة ذات الاتجاهين بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0381540299d30a6a01c038f8d73023f4.webp(
! [2025تقرير صناعة RWA (الجزء الأول): الرحلة ذات الاتجاهين بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f04f52eeb8f3dd8bd95af1b86de677cb.webp(
! [2025تقرير صناعة RWA (الجزء الأول): الرحلة ذات الاتجاهين بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9ade85d0be4c473c9e806978713a9790.webp(
! [تقرير صناعة RWA لعام 2025 (الجزء الأول): الاندفاع ثنائي الاتجاه بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-13dd52a483e710748b2ac6a46a2232a7.webp(
! [تقرير صناعة RWA لعام 2025 (الجزء الأول): رحلة في اتجاهين بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-398e6fc0da41ea5caa251f19f5d2f754.webp(
! [تقرير صناعة RWA لعام 2025 (الجزء الأول): الرحلة ذات الاتجاهين بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2f5d2924d3e458fd658003d496d2ff2d.webp(
![2025RWA تقرير الصناعة (1): الرحلة الثنائية بين TradFi و التمويل اللامركزي])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e52a59d4ab4e1209aaa2143356df2bf6.webp(
! [تقرير صناعة RWA لعام 2025 (الجزء الأول): الرحلة ذات الاتجاهين بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1f75810ff4134371bcefbc46aeacc832.webp(
! [تقرير صناعة RWA لعام 2025 (الجزء الأول): الاندفاع ثنائي الاتجاه بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي])https://img-cdn.gateio.im/social/moments-4972351d14cba96d945ccc69fa869e(
! [تقرير صناعة RWA لعام 2025 (الجزء الأول): الرحلة ذات الاتجاهين بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-94234780e5ee6a2e8498f25350c186b3.webp(
أربعة، التحديات التي تواجه RWA
قضايا التنظيم والامتثال: نقص الإرشادات التنظيمية الواضحة، وتعقيد الامتثال عبر الحدود.
تقنية البلوكشين الأساسية: تحتاج إلى تحسين التوافقية، والأمان، وغيرها.
من الصعب التمييز بين الضجيج والواقع: تفتقر بعض المشاريع إلى القيمة الفعلية.
مشكلة الأمان: ثغرات العقود الذكية، إدارة المفاتيح الخاصة وغيرها من المخاطر.
الخاتمة
ستكون RWA التطبيق الرئيسي الذي يقود blockchain نحو حجم تريليونات الدولارات. بالنسبة لـ TradFi، تعد RWA الاندماج الثنائي بين التمويل التقليدي و DeFi. يتطلب تحقيق التطبيقات على نطاق واسع معالجة العقبات التنظيمية والتقنية. مع حل هذه القضايا، من المتوقع أن يتمكن الناس في المستقبل من إدارة الأصول المرمزة بسهولة، واستخدام العملات القانونية على السلسلة لإجراء المعاملات اليومية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 12
أعجبني
12
8
مشاركة
تعليق
0/400
SeasonedInvestor
· 08-04 06:49
لم أحقق أي ربح، لقد استثمرت في rwa
شاهد النسخة الأصليةرد0
MEVSandwichVictim
· 08-03 05:26
TradFi انعكاس السعر نحو الانخفاض بعد افتتاح إيجابي RWA你还敢追？
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoFortuneTeller
· 08-02 07:54
من لم يكن عبقرياً في تفكيك الأصول بعد؟~
شاهد النسخة الأصليةرد0
SchrodingersPaper
· 08-01 15:35
مرة أخرى سرد جديد، هل هو لذيذ أم عملة شيبا؟ لقد خفت من الخسارة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
WhaleWatcher
· 08-01 15:33
السقف هو لتجاوزه.
شاهد النسخة الأصليةرد0
SadMoneyMeow
· 08-01 15:23
又是小饼蛋新خداع الناس لتحقيق الربح的فخ吧
شاهد النسخة الأصليةرد0
AirdropCollector
· 08-01 15:18
لماذا نتحدث مرة أخرى عن RWA وكأننا نعيد تسخين الطعام البارد؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
SmartContractPlumber
· 08-01 15:11
إذا لم يتم إدارة الصلاحيات بشكل جيد، فلا تتوقع الوصول إلى RWA.
RWA تقود دمج التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي ثنائي الاتجاه كشف فرص السوق التي تقدر بتريليون
تقرير صناعة RWA: اندماج ثنائي الاتجاه بين TradFi و التمويل اللامركزي
المقدمة
تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة تريليون دولار، وتمتلك البيتكوين والإيثيريوم أكثر من 50% من حصة السوق. ومع ذلك، لا تزال القيمة السوقية للأصول الكبيرة التقليدية والسلع الأساسية تتجاوز بكثير العملات المشفرة. في هذا السياق، منذ بداية عام 2023، أصبح مفهوم "RWA"(الأصول الواقعية) شائعًا في مجال التشفير. تقوم RWA بتوكنة الأصول الحقيقية في العالم وإدخالها إلى البلوكشين، مما يجعل تخزين ونقل الأصول بدون وسطاء مركزيين، ويمكن تحقيق التداول والتداول على البلوكشين.
تتمتع RWA بخيال كبير في توسيع سقف القيمة السوقية للعملات المشفرة، لكن تعريفها ومزاياها واتجاهات تطويرها لا تزال بحاجة إلى المناقشة. هناك وجهات نظر تعتقد أن RWA ليست سوى مضاربة في السوق، بينما يثق آخرون بها تمامًا. ستتناول هذه المقالة بالتفصيل الوضع الحالي والمستقبل لـ RWA.
النقاط الرئيسية هي كما يلي:
يجب أن يكون الاتجاه المستقبلي لـ RWA هو الدمج الثنائي بين العالم الحقيقي والعالم الافتراضي، تحت عدة ولايات وأنظمة تنظيمية، لبناء نظام مالي قائم على تقنية DLT المعتمدة على السلسلة المصرح بها.
يجب التعامل مع تحويل RWA بهدوء: ليست جميع الأصول مناسبة لتحويل RWA، فبعض الأصول غير المرغوب فيها في العالم الحقيقي لن تحظى بشعبية في السوق حتى بعد تحويلها إلى RWA.
العديد من الدول حول العالم تعمل بنشاط على تطوير القوانين وإطار التنظيم المتعلق بالبلوك تشين. في الوقت نفسه، فإن البنية التحتية للبلوك تشين مثل بروتوكولات سلسلة الكتل، والأوراكل، وما إلى ذلك، تتطور بسرعة.
تختلف مبادئ مشاريع RWA للأصول المختلفة والتحديات التي تواجهها، لكن آليات التشغيل المحددة تركز على جوانب مختلفة. على سبيل المثال، عادةً لا تحتاج رموز السندات إلى سيولة عالية مثل رموز الأسهم.
! 2025تقرير صناعة RWA (الجزء الأول): رحلة في اتجاهين بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي
أولاً، خلفية توكن الأصول
توحيد الأصول هو تسجيل ملكية أصول معينة في رموز رقمية قابلة للتداول على البلوكشين. نظريًا، يمكن أن يتم رقمنة أي أصل، بما في ذلك العقارات، أسهم الشركات، إلخ. هذا يجعل الأصول أكثر قابلية للتجزئة، ويحقق الملكية الجزئية، ويزيد من السيولة. تشمل المبادئ الأساسية ما يلي:
حتى عام 2023، يقدر حجم سوق توكنات الأصول بحوالي 600 مليار دولار، ومن المتوقع أن يكون معدل النمو السنوي المركب بين عامي 2024 و2032 هو 40.5%. تعتبر توكنات RWA أسرع فئات الأصول في التمويل اللامركزي نمواً.
! تقرير صناعة RWA لعام 2025 (الجزء الأول): الاندفاع ثنائي الاتجاه بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي
توجد حاليا رأيان رئيسيان حول توكنات RWA:
وجهة نظر التشفير: تدمج بروتوكولات التمويل اللامركزي الأصول الحقيقية كمصدر دخل أكثر استقرارًا، مثل استثمار MakerDAO في توكنات السندات الأمريكية.
وجهة نظر TradFi: RWA هو دمج ثنائي الاتجاه بين التمويل التقليدي و DeFi، لا يجلب فقط قيمة إلى سوق التشفير، بل يتيح أيضًا مزايا التشفير للأصول الحقيقية.
تناقش هذه المقالة RWA من منظور TradFi.
! تقرير صناعة RWA لعام 2025 (الجزء الأول): الرحلة ذات الاتجاهين بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي
٢. كيف ستغير RWA التمويل التقليدي
RWA من خلال تقنية البلوكشين لحل مشاكل الكفاءة في النظام المالي التقليدي:
زيادة إمكانية الوصول إلى السوق: تقسيم الأصول ذات القيمة العالية إلى رموز قابلة للتداول، مما يقلل من عوائق الاستثمار.
زيادة السيولة واكتشاف الأسعار: تقليل احتكاك التداول، مما يسمح بتداول الأصول ذات السيولة المنخفضة بسلاسة.
زيادة كفاءة السوق وتقليل التكاليف: تبسيط عملية التسوية والتصفية، وتقليل تكاليف الوساطة.
تعزيز القدرة على تتبع و البرمجة: توفير سجلات ملكية قابلة للتدقيق بوضوح، وتقليل مخاطر الاحتيال.
! تقرير صناعة RWA لعام 2025 (الجزء الأول): الرحلة ذات الاتجاهين بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي
٣. تصنيف مشاريع RWA والمشاريع الممثلة
بلوكتشين بترخيص مؤسسي: مثل Polymesh Private
العملات المستقرة: مثل USDT، USDC وغيرها
العقارات: مثل Propy
سوق الأوراق المالية:
شهادات الائتمان الكربوني: مثل Toucan
الأعمال الفنية والمقتنيات: مثل Crypto Punks
المعادن الثمينة: مثل PAX Gold (PAXG)
! تقرير صناعة RWA لعام 2025 (الجزء الأول): رحلة ثنائية الاتجاه بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي
! 2025تقرير صناعة RWA (الجزء الأول): الرحلة ذات الاتجاهين بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي
! تقرير صناعة RWA لعام 2025 (الجزء الأول): الرحلة ذات الاتجاهين بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي
! تقرير صناعة RWA لعام 2025 (الجزء الأول): الرحلة ذات الاتجاهين بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي
! تقرير صناعة RWA لعام 2025 (الجزء الأول): الرحلة ذات الاتجاهين بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي
! تقرير صناعة RWA لعام 2025 (الجزء الأول): الرحلة ذات الاتجاهين بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي
! 2025تقرير صناعة RWA (الجزء الأول): رحلة ثنائية الاتجاه بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي
! تقرير صناعة RWA لعام 2025 (الجزء الأول): الرحلة ذات الاتجاهين بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي
! تقرير صناعة RWA لعام 2025 (الجزء الأول): الرحلة ذات الاتجاهين بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي
! [2025تقرير صناعة RWA (الجزء الأول): رحلة ثنائية الاتجاه بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-31655a9f76aabbc24269ad40a6131bad.webp019283746574839201
! [2025تقرير صناعة RWA (الجزء الأول): الرحلة ذات الاتجاهين بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0381540299d30a6a01c038f8d73023f4.webp(
! [2025تقرير صناعة RWA (الجزء الأول): الرحلة ذات الاتجاهين بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f04f52eeb8f3dd8bd95af1b86de677cb.webp(
! [2025تقرير صناعة RWA (الجزء الأول): الرحلة ذات الاتجاهين بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9ade85d0be4c473c9e806978713a9790.webp(
! [تقرير صناعة RWA لعام 2025 (الجزء الأول): الاندفاع ثنائي الاتجاه بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-13dd52a483e710748b2ac6a46a2232a7.webp(
! [تقرير صناعة RWA لعام 2025 (الجزء الأول): رحلة في اتجاهين بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-398e6fc0da41ea5caa251f19f5d2f754.webp(
! [تقرير صناعة RWA لعام 2025 (الجزء الأول): الرحلة ذات الاتجاهين بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2f5d2924d3e458fd658003d496d2ff2d.webp(
![2025RWA تقرير الصناعة (1): الرحلة الثنائية بين TradFi و التمويل اللامركزي])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e52a59d4ab4e1209aaa2143356df2bf6.webp(
! [تقرير صناعة RWA لعام 2025 (الجزء الأول): الرحلة ذات الاتجاهين بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1f75810ff4134371bcefbc46aeacc832.webp(
! [تقرير صناعة RWA لعام 2025 (الجزء الأول): الاندفاع ثنائي الاتجاه بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي])https://img-cdn.gateio.im/social/moments-4972351d14cba96d945ccc69fa869e(
! [تقرير صناعة RWA لعام 2025 (الجزء الأول): الرحلة ذات الاتجاهين بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-94234780e5ee6a2e8498f25350c186b3.webp(
أربعة، التحديات التي تواجه RWA
قضايا التنظيم والامتثال: نقص الإرشادات التنظيمية الواضحة، وتعقيد الامتثال عبر الحدود.
تقنية البلوكشين الأساسية: تحتاج إلى تحسين التوافقية، والأمان، وغيرها.
من الصعب التمييز بين الضجيج والواقع: تفتقر بعض المشاريع إلى القيمة الفعلية.
مشكلة الأمان: ثغرات العقود الذكية، إدارة المفاتيح الخاصة وغيرها من المخاطر.
الخاتمة
ستكون RWA التطبيق الرئيسي الذي يقود blockchain نحو حجم تريليونات الدولارات. بالنسبة لـ TradFi، تعد RWA الاندماج الثنائي بين التمويل التقليدي و DeFi. يتطلب تحقيق التطبيقات على نطاق واسع معالجة العقبات التنظيمية والتقنية. مع حل هذه القضايا، من المتوقع أن يتمكن الناس في المستقبل من إدارة الأصول المرمزة بسهولة، واستخدام العملات القانونية على السلسلة لإجراء المعاملات اليومية.