السوق الصاعدة للأصول الرقمية قد بدأت تظهر علامات.

يمكن الشعور بالتغيرات في الهواء. الإشارات التي تشير إلى الجولة القادمة من السوق الصاعدة للأصول الرقمية ليست من فراغ، بل تستند إلى مؤشرات مالية حقيقية لا يمكن تجاهلها. كوني مراقبًا عن كثب للأسواق العالمية، أعتقد أننا نقف عند نقطة حرجة لارتفاع قوي للأصول الرقمية (خصوصًا البيتكوين). دعونا نحلل الأسباب بعمق.

من انخفاض أسعار الفائدة العالمية إلى زيادة المعروض النقدي، ثم إلى شراء المؤسسات الكبيرة، تتجمع الزخم بسرعة. بينما تحتفظ البيتكوين بمزاياها الأساسية، فإنها تتواجد بشكل مثالي للاستفادة من هذه الاتجاهات.

دعنا نلقي نظرة على البيانات المحددة والاتجاهات الكلية. إذا كنت لا تزال تتردد، فقد تكون هذه هي فرصتك الأخيرة للاستعداد.

تجعل الأساسيات الخاصة بالبيتكوين من مثاليته كأصل طويل الأجل

بتكوين ليست مجرد عملة رقمية أخرى، بل هي استجابة مباشرة لعيوب النظام المالي العالمي. في ظل الطباعة غير المحدودة للنقود من قبل الحكومات، يظل عرض بتكوين ثابتًا عند 21 مليون عملة. هذه الخاصية تمنحها قيمة فريدة.

حاليًا، سعر البيتكوين حوالي 104,500 دولار، وقد ارتفع بشكل كبير منذ أدنى نقطة في السوق الهابطة في عام 2022. لكن يبدو أن هذا مجرد بداية لاتجاه طويل الأجل. السبب في ذلك هو أن العالم بدأ تدريجيًا في إدراك المعنى الحقيقي للبيتكوين: أداة لتخزين القيمة لامركزية ومقاومة للتضخم.

اعترفت الحكومة الأمريكية بذلك عند إطلاقها احتياطي البيتكوين الاستراتيجي في مارس 2025. وهذا يمثل تحولًا كبيرًا في رؤية الحكومة للبيتكوين، من "أصول مضاربة" إلى "تحوط استراتيجي كبير".

المستثمرون المؤسسيون يتبعون هذه الاتجاه أيضًا. لم يعد هناك فقط المستثمرون الأفراد الذين يتمتعون بمهارات تقنية عالية يشترون البيتكوين. صناديق التقاعد وشركات التأمين وصناديق الثروة السيادية أيضًا تتراكم بهدوء.

انخفاض أسعار الفائدة العالمية يعزز السوق الصاعدة

لقد دخلنا رسميًا في دورة التيسير العالمية. البنوك المركزية العالمية تتنافس في خفض أسعار الفائدة:

• خفض البنك المركزي الأوروبي مؤخرًا سعر الفائدة الرئيسي إلى 2٪.
• خفض بنك كندا أيضًا أسعار الفائدة.
• تواجه النظام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ضغوطًا متزايدة لخفض أسعار الفائدة.

ستغير معدلات الفائدة المنخفضة سلوك المستثمرين. عندما تنخفض العوائد، تضعف جاذبية النقد والسندات، وتبدأ الأموال في التدفق نحو الأصول التي لديها إمكانات ارتفاع أكبر، مثل الأصول الرقمية.

خلال دورات خفض الفائدة السابقة، ارتفعت أسعار البيتكوين بشكل كبير. لم يكن من قبيل الصدفة أن قيمة البيتكوين انفجرت خلال فترة انخفاض الفائدة في 2020-2021. الآن، يبدو أن التاريخ سيعيد نفسه، لكن هناك فرق كبير: هذه المرة لدينا صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، والبنية التحتية للحفظ المؤسسي، وفهم أوسع من الجمهور للبيتكوين.

في بيئة انخفاض أسعار الفائدة، حيازة البيتكوين ليست مجرد مضاربة، بل هي أيضاً وسيلة للحفاظ على القيمة.

ارتفاع سريع في عرض النقود العالمي

دعنا نتحدث عن عرض العملة.

يمثل M2 إجمالي النقد والمدخرات والأصول السائلة الأخرى في الاقتصاد. وهو الآن ينمو مرة أخرى. اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025، اقترب إجمالي عرض M2 العالمي من 93 تريليون دولار. في الولايات المتحدة وحدها، بلغ M2 مستوى قياسيًا جديدًا قدره 21.93 تريليون دولار، بزيادة سنوية تزيد عن 4%.

هذه ليست مجرد رقم، إنه إشارة.

عندما يتوسع العرض النقدي، تنخفض القوة الشرائية للعملة القانونية. هذه هي المبادئ الأساسية للاقتصاد النقدي. عندما تنخفض قيمة النقود، يبدأ الناس في البحث عن الأصول الثابتة لحماية الثروة. هذه هي اللحظة التي تزدهر فيها البيتكوين.

البيتكوين ليست مجرد أصل استثماري آخر. في عالم من العملات القانونية غير المحدودة، يصبح العرض المحدود لها أكثر قيمة مع كل تريليون يتم طباعته.

المستثمرون المؤسسيون يشترون البيتكوين بشكل ثابت

غالبًا ما تكون أكبر تدفقات الأموال في العالم غير ظاهرة. والآن، تتدفق هذه الأموال إلى البيتكوين.

في مايو 2025 فقط، سجل صندوق ETF البيتكوين الفوري في الولايات المتحدة تدفقًا صافيًا قدره 5.2 مليار دولار. هؤلاء ليسوا مضاربين على المدى القصير. إنهم مؤسسات ذات رؤية طويلة الأمد، تعمل على بناء مراكزها التي تخطط للاحتفاظ بها لعدة سنوات.

ليس مجرد ETF. نحن نرى أن مكاتب العائلات وشركات التأمين وحتى الحكومات تستكشف حيازة البيتكوين مباشرة. بعضهم يختار الحفظ الذاتي، بينما يعتمد الآخرون على مؤسسات الحفظ الموثوقة. لكن النتيجة هي نفسها: الطلب على هذا الأصل المحدود يتزايد باستمرار.

لن يؤدي هذا التدفق المستقر إلى إثارة المضاربات على المدى القصير، لكنه يشكل أساسًا لاستدامة ارتفاع الأسعار على المدى الطويل.

البيئة الكلية إيجابية بشكل شامل

من الصعب عدم التفاؤل عند النظر إلى الأفق.

以下 هي البيئة الكلية المتطورة في عام 2025:

• انخفاض أسعار الفائدة، يضعف الأصول الرقمية.
• توسع عرض النقود، مما يآكل من قيمة النقد.
• تتبنى المؤسسات زيادة، مما يجلب الشرعية ورأس المال.
• من التضخم إلى الجغرافيا السياسية، لا تزال عدم اليقين العالمي مرتفعة.

عند الجمع بين هذه العوامل، أصبح دور البيتكوين كأصل تحوطي (مثل الذهب الرقمي) أكثر وضوحًا من أي وقت مضى.

بالإضافة إلى تقليل عرض BTC الجديد في السوق بسبب تقليل مكافآت البيتكوين مؤخرًا، ستشهد عاصفة مثالية من العرض والطلب. مع زيادة الطلب وانخفاض العرض، ستتفاعل الأسعار وفقًا لذلك.

إذا حافظت البيتكوين على سعر فوق 100,000 دولار ونجحت في اختراق مستوى المقاومة عند 112,000 دولار، فقد يكون الهدف التالي هو 120,000 دولار أو حتى أعلى.

ستتبع الإيثريوم وغيرها من الأصول الرقمية خطوات البيتكوين

على الرغم من أنني أركز على البيتكوين، إلا أن النظام البيئي للتشفير بأسره يستحق الذكر. لأن عندما يرتفع البيتكوين بقوة، فإن العملات الأخرى غالبًا ما تتبع.

سعر الإيثيريوم يبقى فوق 5800 دولار، والزخم قوي:

• يتم اعتماد بعض حلول التوسع Layer 2 على نطاق واسع.
• القيمة الإجمالية للقفل في التمويل اللامركزي(DeFi)TVL( تتعافى بشكل مطرد.
• هناك شائعات عن إطلاق ETF للـ ETH الفوري، مما قد يطلق طلبًا مؤسسيًا ضخمًا.

تاريخياً، عندما بلغت هيمنة البيتكوين ذروتها، بدأت الأموال في التحرك نحو الإيثيريوم، ثم نحو الأصول الرقمية الرئيسية، ثم نحو العملات ذات الإمكانيات الصغيرة. هذا هو النمط الذي رأيناه في عامي 2017 و2021، ومن المحتمل أن يتكرر في عام 2025.

لذلك، إذا كنت تراقب السوق، فلا تنظر فقط إلى سعر البيتكوين، بل انتبه أيضًا إلى اتجاه تدفق الأموال بعد ذلك.

هذه ليست القمة

في الواقع، هذا لا يشبه القمة، بل يشبه النقطة المتوسطة. ليست مسألة "ما إذا" ستحدث الجولة التالية من السوق الصاعدة للأصول الرقمية، بل "متى" ستحدث.

الأساسيات أقوى من أي وقت مضى. لقد تم تهيئة البيئة الكلية. لا يزال معظم الناس غير مدركين تمامًا لما يحدث.

إذا كنت تنتظر نقطة دخول مثالية، فتذكر: أفضل وقت للشراء هو أثناء الذعر. وثاني أفضل وقت قد يكون الآن، قبل أن يلحق الجميع.

ستتحرك السوق بشكل متقطع. ولكن إذا نظرت إلى الأفق ووضعت استراتيجية حكيمة، فإن البيتكوين والعملات الرقمية لا تزال توفر إمكانيات ارتفاع تغير الحياة.