ترميز الأصول للأسهم:融合 جديد بين TradFi والبلوكتشين
في الآونة الأخيرة، أطلقت العديد من شركات التكنولوجيا المالية الشهيرة ومراكز تبادل العملات الرقمية خدمات رموز الأسهم، مما أثار اهتماماً واسعاً في السوق. يهدف هذا المنتج المبتكر إلى توفير طريقة جديدة لتداول الأسهم للمستخدمين، وكسر القيود الجغرافية والزمنية للاستثمار التقليدي.
ابتكار عملات الأسهم لشركات مدرجة في البورصة الأمريكية
أطلقت الشركة مؤخرًا خدمة توكن الأسهم التي تحظى باهتمام كبير في سوق الاتحاد الأوروبي، مما يوفر تجربة جديدة لتداول الأسهم للمستخدمين الأوروبيين. تسمح هذه الخدمة للمستخدمين بشراء وبيع مشتقات تتبع أسعار الأسهم بالدولار، حيث تقوم الشركة تلقائيًا بتحويل اليورو في الخلفية، وتفرض رسوم تحويل بنسبة 0.1%.
آلية أساسية
الحفظ والتخطيط: هذه العملات هي مشتقات تتبع الأسعار، والأصول الأساسية محفوظة بأمان في حسابات الشركة الأوروبية من قبل هيئة مرخصة أمريكية. الشركة مسؤولة عن إصدار هذه العقود وتسجيلها على البلوكتشين. نظرًا لطبيعتها كمشتقات، يمكن حفظ الأوراق المالية المعنية فقط في حسابات الشركة، ولا يمكن للمستخدمين استردادها مباشرة.
الامتثال التنظيمي: تُقدم هذه الخدمة بموجب إطار MiFID II (توجيه أدوات الأسواق المالية II) كعقد مشتقات. تمتلك الشركة ترخيص MFT (منشأة تداول متعددة) من خلال البورصة التي تم الاستحواذ عليها سابقًا، مما يتوافق مع متطلبات الترخيص لمقدمي خدمات تداول المشتقات في الاتحاد الأوروبي. في الوقت الحالي، تتوفر هذه الخدمة فقط في منطقة الاتحاد الأوروبي، ولا يمكن تداولها في الولايات المتحدة.
أوقات التداول ومعالجة سلوك الشركة: في البداية يمكن التداول خمسة أيام في الأسبوع، من الإثنين 02:00 بتوقيت وسط أوروبا/التوقيت الصيفي إلى السبت 02:00. بالنسبة لتوزيع الأرباح، والتوزيعات، والتقسيمات وغيرها من سلوكيات الشركات، ستقوم الشركة بتنفيذها نيابةً عنكم، بما في ذلك تعديل المراكز، وتوزيع النقد، ومعالجة الأرباح. يمكن استخدام الأموال المكتسبة من بيع رموز الأسهم مباشرةً في التداول، ويمكن سحبها في اليوم T+1.
تطبيقات البلوكتشين: إصدار رموز الأسهم يستخدم تقنية البلوكتشين، في البداية يعتمد على بلوكتشين Layer2 معينة، مع التخطيط في المستقبل للانتقال إلى بلوكتشين Layer2 التي أنشأتها الشركة.
توسيع سوق الأسهم الخاصة: استطاعت الشركة لأول مرة من خلال تقنية البلوكتشين الوصول إلى حقوق الملكية الخاصة، حيث أطلقت الأسهم المرمزة لشركة AI معروفة وشركة فضاء معينة للمستخدمين الأوروبيين. هذه الابتكار مكّن المستثمرين العاديين من الوصول إلى حقوق ملكية الشركات غير المدرجة التي كانت مفتوحة عادة فقط للمطلعين والمستثمرين ذوي القيمة العالية.
التصميم المفتوح لأحد بورصات العملات المشفرة
بالمقارنة، استخدمت هذه البورصة للعملات الرقمية تصميمًا أكثر انفتاحًا.
الخصائص الأساسية
الحفظ والتسجيل: يتولى الشركاء شراء وحفظ الأسهم أو أصول ETF الحقيقية، المخزنة في مؤسسات الحفظ طرف ثالث المتوافقة. كل عملة مرتبطة بنسبة 1:1 بالأصول الأساسية، وتكون عملية الحفظ خاضعة لوائح صارمة، لضمان سلامة الأصول وشفافيتها. العملة مبنية على بلوكتشين عالي الأداء، وتمثل جزءًا من ملكية الأسهم أو ETF الأساسية.
الامتثال التنظيمي: تتعاون الشركة بنشاط مع الهيئات التنظيمية العالمية لضمان توافق المنتجات مع القوانين المحلية. يتم تنفيذ إجراءات KYC وAML صارمة، ويجب على جميع المستخدمين اجتياز التحقق من الهوية. حاليًا، الخدمة متاحة فقط للعملاء غير الأمريكيين، ولا تدعم المستخدمين من أسواق الولايات المتحدة وكندا والمملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي وأستراليا.
أوقات التداول ومعالجة السلوكيات الشركات: تدعم التداول على مدار 24/5 (من الاثنين إلى الجمعة طوال اليوم)، مما يتجاوز قيود أوقات تداول سوق الأسهم الأمريكية التقليدية. خلال فترة الإغلاق، يمكن إجراء التداول على البلوكتشين، وتكون الأسعار مستندة إلى آخر سعر إغلاق تقدمه الأوراق المالية وأيضاً على العرض والطلب في السوق. يتم توزيع الأرباح بشكل غير مباشر من خلال آلية تعديل سعر العملة، بينما تُعالج السلوكيات الأخرى من قبل الشركاء.
تطبيقات البلوكتشين: حالياً، تستند إلى بعض الشبكات العامة عالية الأداء، مع خطط مستقبلية للتوسع إلى شبكات بلوكتشين عالية الأداء أخرى. سيتم إطلاق 60 سهمًا أمريكيًا وصناديق استثمار متداولة (ETF) في المرحلة الأولى، بما في ذلك العديد من عمالقة التكنولوجيا وصناديق الاستثمار المتداولة المعروفة.
مقارنة بين وضعيّتين
الشركة الأولى تتمتع بميزة أكبر من حيث الامتثال وتغطية الجماهير السائدة، وتقدم الأسهم غير المدرجة؛ بينما الشركة الثانية تغطي المزيد من المناطق، وتدعم التداولات الأصلية على السلسلة وبروتوكولات DeFi، مما يجعلها أقرب إلى بيئة العملات الرقمية.
بالنسبة لفرق العمل الناشئة، قد يواجهون منافسة شديدة عند المشاركة في إصدار أصول عملة الأسهم الجديدة. ومع ذلك، لا تزال هناك فئتان من الفرص المحتملة:
تقديم خدمات تستهدف مجموعات سكانية أو مناطق محددة، تغطي المناطق والمجموعات التي يصعب على وسطاء التبادل التقليدي الوصول إليها ولكن يمكن للعملات الرقمية تغطيتها.
ابتكار المنتجات المالية، بعد إدراج الأسهم المرمزة في مجموعة الأصول، تقدم أصول المشتقات الجديدة واستراتيجيات التداول، مثل العقود ذات الرافعة المالية، وETFs ذات الرافعة المالية، لتشكيل ميزة تنافسية متميزة.
تعد ترميز الأصول للأسهم كمحاولة جديدة لدمج TradFi مع تقنية البلوكتشين، مما يوفر للمستثمرين خيارات أكثر تنوعًا. ومع ذلك، لا يزال يتعين على المشاركين فهم آلياتها والمخاطر واللوائح التنظيمية ذات الصلة بشكل كامل، والمشاركة بحذر في هذا السوق الناشئ.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 12
أعجبني
12
5
مشاركة
تعليق
0/400
BugBountyHunter
· 07-27 11:22
آلة خداع الناس لتحقيق الربح أخرى
شاهد النسخة الأصليةرد0
ConsensusBot
· 07-24 14:57
أين يكمن الخطر، لا تقل المزيد.
شاهد النسخة الأصليةرد0
MEVSandwich
· 07-24 14:52
يا للدهشة، لقد خدعوا الحمقى مرة أخرى.
شاهد النسخة الأصليةرد0
StableGenius
· 07-24 14:47
تجربة ديفي أخرى محكومة بالفشل... لقد شاهدت هذا الفيلم من قبل
ترميز الأصول الأسهم: البلوكتشين يعيد تشكيل TradFi ويكسر حواجز الاستثمار
ترميز الأصول للأسهم:融合 جديد بين TradFi والبلوكتشين
في الآونة الأخيرة، أطلقت العديد من شركات التكنولوجيا المالية الشهيرة ومراكز تبادل العملات الرقمية خدمات رموز الأسهم، مما أثار اهتماماً واسعاً في السوق. يهدف هذا المنتج المبتكر إلى توفير طريقة جديدة لتداول الأسهم للمستخدمين، وكسر القيود الجغرافية والزمنية للاستثمار التقليدي.
! Robinhood vs Kraken Stock Tokenization Path التحليل الكامل
ابتكار عملات الأسهم لشركات مدرجة في البورصة الأمريكية
أطلقت الشركة مؤخرًا خدمة توكن الأسهم التي تحظى باهتمام كبير في سوق الاتحاد الأوروبي، مما يوفر تجربة جديدة لتداول الأسهم للمستخدمين الأوروبيين. تسمح هذه الخدمة للمستخدمين بشراء وبيع مشتقات تتبع أسعار الأسهم بالدولار، حيث تقوم الشركة تلقائيًا بتحويل اليورو في الخلفية، وتفرض رسوم تحويل بنسبة 0.1%.
آلية أساسية
الحفظ والتخطيط: هذه العملات هي مشتقات تتبع الأسعار، والأصول الأساسية محفوظة بأمان في حسابات الشركة الأوروبية من قبل هيئة مرخصة أمريكية. الشركة مسؤولة عن إصدار هذه العقود وتسجيلها على البلوكتشين. نظرًا لطبيعتها كمشتقات، يمكن حفظ الأوراق المالية المعنية فقط في حسابات الشركة، ولا يمكن للمستخدمين استردادها مباشرة.
الامتثال التنظيمي: تُقدم هذه الخدمة بموجب إطار MiFID II (توجيه أدوات الأسواق المالية II) كعقد مشتقات. تمتلك الشركة ترخيص MFT (منشأة تداول متعددة) من خلال البورصة التي تم الاستحواذ عليها سابقًا، مما يتوافق مع متطلبات الترخيص لمقدمي خدمات تداول المشتقات في الاتحاد الأوروبي. في الوقت الحالي، تتوفر هذه الخدمة فقط في منطقة الاتحاد الأوروبي، ولا يمكن تداولها في الولايات المتحدة.
أوقات التداول ومعالجة سلوك الشركة: في البداية يمكن التداول خمسة أيام في الأسبوع، من الإثنين 02:00 بتوقيت وسط أوروبا/التوقيت الصيفي إلى السبت 02:00. بالنسبة لتوزيع الأرباح، والتوزيعات، والتقسيمات وغيرها من سلوكيات الشركات، ستقوم الشركة بتنفيذها نيابةً عنكم، بما في ذلك تعديل المراكز، وتوزيع النقد، ومعالجة الأرباح. يمكن استخدام الأموال المكتسبة من بيع رموز الأسهم مباشرةً في التداول، ويمكن سحبها في اليوم T+1.
تطبيقات البلوكتشين: إصدار رموز الأسهم يستخدم تقنية البلوكتشين، في البداية يعتمد على بلوكتشين Layer2 معينة، مع التخطيط في المستقبل للانتقال إلى بلوكتشين Layer2 التي أنشأتها الشركة.
توسيع سوق الأسهم الخاصة: استطاعت الشركة لأول مرة من خلال تقنية البلوكتشين الوصول إلى حقوق الملكية الخاصة، حيث أطلقت الأسهم المرمزة لشركة AI معروفة وشركة فضاء معينة للمستخدمين الأوروبيين. هذه الابتكار مكّن المستثمرين العاديين من الوصول إلى حقوق ملكية الشركات غير المدرجة التي كانت مفتوحة عادة فقط للمطلعين والمستثمرين ذوي القيمة العالية.
التصميم المفتوح لأحد بورصات العملات المشفرة
بالمقارنة، استخدمت هذه البورصة للعملات الرقمية تصميمًا أكثر انفتاحًا.
الخصائص الأساسية
الحفظ والتسجيل: يتولى الشركاء شراء وحفظ الأسهم أو أصول ETF الحقيقية، المخزنة في مؤسسات الحفظ طرف ثالث المتوافقة. كل عملة مرتبطة بنسبة 1:1 بالأصول الأساسية، وتكون عملية الحفظ خاضعة لوائح صارمة، لضمان سلامة الأصول وشفافيتها. العملة مبنية على بلوكتشين عالي الأداء، وتمثل جزءًا من ملكية الأسهم أو ETF الأساسية.
الامتثال التنظيمي: تتعاون الشركة بنشاط مع الهيئات التنظيمية العالمية لضمان توافق المنتجات مع القوانين المحلية. يتم تنفيذ إجراءات KYC وAML صارمة، ويجب على جميع المستخدمين اجتياز التحقق من الهوية. حاليًا، الخدمة متاحة فقط للعملاء غير الأمريكيين، ولا تدعم المستخدمين من أسواق الولايات المتحدة وكندا والمملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي وأستراليا.
أوقات التداول ومعالجة السلوكيات الشركات: تدعم التداول على مدار 24/5 (من الاثنين إلى الجمعة طوال اليوم)، مما يتجاوز قيود أوقات تداول سوق الأسهم الأمريكية التقليدية. خلال فترة الإغلاق، يمكن إجراء التداول على البلوكتشين، وتكون الأسعار مستندة إلى آخر سعر إغلاق تقدمه الأوراق المالية وأيضاً على العرض والطلب في السوق. يتم توزيع الأرباح بشكل غير مباشر من خلال آلية تعديل سعر العملة، بينما تُعالج السلوكيات الأخرى من قبل الشركاء.
تطبيقات البلوكتشين: حالياً، تستند إلى بعض الشبكات العامة عالية الأداء، مع خطط مستقبلية للتوسع إلى شبكات بلوكتشين عالية الأداء أخرى. سيتم إطلاق 60 سهمًا أمريكيًا وصناديق استثمار متداولة (ETF) في المرحلة الأولى، بما في ذلك العديد من عمالقة التكنولوجيا وصناديق الاستثمار المتداولة المعروفة.
مقارنة بين وضعيّتين
الشركة الأولى تتمتع بميزة أكبر من حيث الامتثال وتغطية الجماهير السائدة، وتقدم الأسهم غير المدرجة؛ بينما الشركة الثانية تغطي المزيد من المناطق، وتدعم التداولات الأصلية على السلسلة وبروتوكولات DeFi، مما يجعلها أقرب إلى بيئة العملات الرقمية.
بالنسبة لفرق العمل الناشئة، قد يواجهون منافسة شديدة عند المشاركة في إصدار أصول عملة الأسهم الجديدة. ومع ذلك، لا تزال هناك فئتان من الفرص المحتملة:
تقديم خدمات تستهدف مجموعات سكانية أو مناطق محددة، تغطي المناطق والمجموعات التي يصعب على وسطاء التبادل التقليدي الوصول إليها ولكن يمكن للعملات الرقمية تغطيتها.
ابتكار المنتجات المالية، بعد إدراج الأسهم المرمزة في مجموعة الأصول، تقدم أصول المشتقات الجديدة واستراتيجيات التداول، مثل العقود ذات الرافعة المالية، وETFs ذات الرافعة المالية، لتشكيل ميزة تنافسية متميزة.
تعد ترميز الأصول للأسهم كمحاولة جديدة لدمج TradFi مع تقنية البلوكتشين، مما يوفر للمستثمرين خيارات أكثر تنوعًا. ومع ذلك، لا يزال يتعين على المشاركين فهم آلياتها والمخاطر واللوائح التنظيمية ذات الصلة بشكل كامل، والمشاركة بحذر في هذا السوق الناشئ.