Aave: العمود الفقري للاقتصاد اللامركزي وداخل السلسلة
تعتبر القروض داخل السلسلة واحدة من أهم الأسواق في صناعة التشفير، ولا شك أن Aave هي واحدة من الرواد في هذا المجال. بفضل ميزتها التنافسية القوية وولاء المستخدمين، تظهر Aave إمكانيات نمو هائلة، والتي يبدو أن السوق لم يدركها بعد.
في يناير 2020 ، هبط Aave رسميًا على شبكة إيثيريوم الرئيسية ، وقد مرت 5 سنوات حتى الآن. حاليًا ، أصبح Aave أكبر بروتوكول للإقراض ، مع إجمالي قروض نشطة تصل إلى 7.5 مليار دولار ، وهو ما يعادل 5 أضعاف المرتبة الثانية.
مؤشرات البروتوكول تستمر في النمو، متجاوزة النقاط العالية للدورة السابقة
Aave هي واحدة من القلائل من بروتوكولات التمويل اللامركزي التي تجاوزت مؤشرات مستويات سوق الثور لعام 2021. وقد تجاوز دخلها الفصلي ذروته في سوق الثور في الربع الرابع من عام 2021. من الجدير بالذكر أنه حتى خلال فترة تصحيح السوق من نوفمبر 2022 إلى أكتوبر 2023، ظل دخل Aave ينمو بشكل متسارع. مع انتعاش السوق في الربع الأول والثاني من عام 2024، لا يزال زخم نمو Aave مستمراً، حيث تصل نسبة النمو على أساس ربع سنوي إلى 50-60%.
من بداية العام حتى الآن، استفاد Aave من زيادة الودائع وارتفاع أسعار الأصول الأساسية مثل WBTC و ETH، حيث تضاعف TVL (إجمالي قيمة القفل) تقريبًا، واستعاد 51% من ذروته في دورة 2021. يبرز هذا الأداء مرونة Aave الأقوى مقارنةً ببروتوكولات DeFi الرائدة الأخرى.
تعكس الأداء القوي للأرباح التوافق العالي بين المنتج والسوق
بلغت إيرادات Aave ذروتها في الدورة السابقة، تزامناً مع قيام العديد من منصات العقود الذكية بإصدار حوافز رمزية بكميات كبيرة لجذب المستخدمين والسيولة. وقد أدى ذلك إلى زيادة غير مستدامة في رأس المال المضاربي ومستويات الرافعة المالية، مما ضاعف أرقام إيرادات معظم البروتوكولات.
الآن، انخفضت حوافز الرموز المميزة للسلسلة الرئيسية إلى حد كبير، كما انخفضت حوافز الرموز المميزة الخاصة بـ Aave إلى مستوى يمكن تجاهله. وهذا يشير إلى أن نمو المؤشرات خلال الأشهر القليلة الماضية كان عضويًا ومستدامًا، والدافع الرئيسي هو انتعاش الأنشطة المضاربة في السوق، مما زاد من معدلات القروض النشطة والإقراض.
حتى في الفترات التي تضعف فيها أنشطة المضاربة، أظهر Aave القدرة على دفع النمو الأساسي. في أوائل أغسطس، عندما شهدت الأسواق العالمية للأصول عالية المخاطر انهيارًا كبيرًا، ظلت إيرادات Aave قوية، بفضل نجاحها في تحصيل رسوم التسوية خلال عملية سداد القروض. وهذا يثبت أن Aave يمتلك القدرة على مقاومة تقلبات السوق في بيئات متعددة السلاسل ومختلف الضمانات.
على الرغم من الانتعاش القوي في الأساسيات، لا يزال معدل البيع لشركة Aave عند أدنى مستوى له في ثلاث سنوات
على الرغم من الانتعاش القوي للمؤشرات في الأشهر القليلة الماضية، إلا أن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة Aave هي فقط 17 مرة، وهي في أدنى مستوى لها خلال 3 سنوات، وأقل بكثير من المستوى الوسيط البالغ 62 مرة في نفس الفترة.
Aave من المتوقع أن تعزز مكانتها الرائدة في مجال التمويل اللامركزي
تتجلى المزايا التنافسية لـ Aave في أربع نقاط رئيسية:
**سجل إدارة أمان البروتوكول جيد: ** لم يحدث أي حادث أمان كبير على مستوى العقود الذكية في Aave، وهذا أمر بالغ الأهمية لمستخدمي التمويل اللامركزي وخاصة المستخدمين الكبار.
التأثير الشبكي الثنائي الجوانب: يشكل المودعين والمقترضين جانبي العرض والطلب، حيث سيؤدي نمو أحد الجانبين إلى دفع نمو الجانب الآخر. كلما زادت سيولة المنصة بشكل عام، زادت جاذبيتها لمستخدمي الأموال الكبيرة.
إدارة DAO بشكل فعال: تنفذ Aave نموذج إدارة قائم على DAO، يتضمن الكشف الشامل عن المعلومات والنقاش المجتمعي الشامل. الهيكل المتنوع للمشاركين يجلب مستوى عالٍ من المشاركة في الحكم على المنصة.
تحديد بيئة متعددة السلاسل: تم نشر Aave على جميع مستويات EVM L1/L2 الرئيسية تقريبًا، ويحتفظ بمكانة رائدة في معظم السلاسل. ستعمل النسخة القادمة من Aave V4 على ربط السيولة عبر السلاسل، مما يعزز مزاياها عبر السلاسل.
إصلاح اقتصاد التوكنات، تعزيز تراكم القيمة، القضاء على مخاطر التخفيض
أطلق مبادرة Aave Chan (ACI) اقتراحًا يهدف إلى إصلاح اقتصاديات رموز AAVE، مع الأمل في إدخال آلية لمشاركة العائدات لتعزيز قابلية استخدام الرموز.
التغييرات الرئيسية تشمل:
القضاء على مخاطر تقليص AAVE عند إزالة وحدة الأمان
إدخال وحدة الأمان Umbrella الجديدة، باستخدام aUSDC وawETH كبدائل لـ stkAAVE وstkABPT
إدخال رمز "anti-GHO" لتعزيز توافق المصالح بين المراهنين على AAVE والمقترضين من GHO
تنفيذ خطة التدمير والتوزيع، مما يسمح بإعادة توزيع صافي إيرادات الاتفاقيات الزائدة على المراهنين على الرموز
ستعزز هذه الإصلاحات الطلب على AAVE، وستفتح برنامج إعادة شراء واسع النطاق مستمر.
من المتوقع أن تحقق Aave نمواً ملحوظاً
لدى Aave العديد من عوامل النمو المدفوعة في المستقبل:
Aave v4
ستعزز Aave V4 قدرتها التنافسية من خلال بناء طبقة سيولة موحدة لتجديد تجربة التفاعل في التمويل اللامركزي، مما يتيح الوصول السلس إلى السيولة عبر العديد من الشبكات. بالإضافة إلى ذلك، تخطط Aave لتوسيع المزيد من السلاسل وإدخال المزيد من فئات الأصول، بما في ذلك احتمال الدخول إلى الشبكات غير EVM ودمج المنتجات القائمة على RWA.
مرتبط بالنمو الإيجابي مع BTC و ETH
إن إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثيريوم يمهد الطريق لانتشار العملات المشفرة. بالنسبة لـ Aave، فإن النمو العام في سوق العملات المشفرة هو عامل إيجابي، حيث يمثل أكثر من 75% من مكوناته أصول غير مستقرة.
مرتبط بإمدادات العملات المستقرة
مع دخول البنوك المركزية العالمية في دورة خفض الفائدة، قد يتحول المستثمرون نحو زراعة العملات المستقرة في مجال التمويل اللامركزي للحصول على عوائد أعلى. كما أن زيادة الميل للمخاطرة في سوق الثور ستشجع أيضًا على أنشطة اقتراض العملات المستقرة على منصات مثل Aave.
ملخص
كمتصدّر في مجال الإقراض اللامركزي، تظهر Aave آفاق نمو قوية. ستساعد تأثيرات الشبكة القوية، والسيولة المتميزة للرموز، والتوافقية في تعزيز وتوسيع الهيمنة السوقية. ستعزز الترقية القادمة في الاقتصاد الرمزي أمان البروتوكول وقدرته على التقاط القيمة.
في السنوات الأخيرة، قام السوق بتقليل تقدير إمكانيات نمو بروتوكولات التمويل اللامركزي، وهو ما يتضح من الاتجاه التصاعدي الثابت لـTVL وإيرادات Aave في حين أن مضاعف التقييم يتجه نحو الانخفاض. نحن نعتقد أن هذا التباين بين التقييم والأساسيات لن يستمر طويلاً. توفر AAVE حاليًا فرصة استثمارية ممتازة مع تعديل المخاطر في صناعة التشفير.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 20
أعجبني
20
6
مشاركة
تعليق
0/400
GraphGuru
· 07-24 23:12
aave牛批
رد0
HodlKumamon
· 07-24 22:36
البيانات تتحدث، الدبّ مشغول~TVL已经 للقمر啦qaq
شاهد النسخة الأصليةرد0
BearMarketMonk
· 07-21 23:46
ستظهر الفقاعات مرة أخرى ، دعونا نرى الهندسة الجوهرية
Aave تقود التمويل اللامركزي في اقتراض البروتوكول الإيرادات وTVL مستمرة في الارتفاع
Aave: العمود الفقري للاقتصاد اللامركزي وداخل السلسلة
تعتبر القروض داخل السلسلة واحدة من أهم الأسواق في صناعة التشفير، ولا شك أن Aave هي واحدة من الرواد في هذا المجال. بفضل ميزتها التنافسية القوية وولاء المستخدمين، تظهر Aave إمكانيات نمو هائلة، والتي يبدو أن السوق لم يدركها بعد.
في يناير 2020 ، هبط Aave رسميًا على شبكة إيثيريوم الرئيسية ، وقد مرت 5 سنوات حتى الآن. حاليًا ، أصبح Aave أكبر بروتوكول للإقراض ، مع إجمالي قروض نشطة تصل إلى 7.5 مليار دولار ، وهو ما يعادل 5 أضعاف المرتبة الثانية.
مؤشرات البروتوكول تستمر في النمو، متجاوزة النقاط العالية للدورة السابقة
Aave هي واحدة من القلائل من بروتوكولات التمويل اللامركزي التي تجاوزت مؤشرات مستويات سوق الثور لعام 2021. وقد تجاوز دخلها الفصلي ذروته في سوق الثور في الربع الرابع من عام 2021. من الجدير بالذكر أنه حتى خلال فترة تصحيح السوق من نوفمبر 2022 إلى أكتوبر 2023، ظل دخل Aave ينمو بشكل متسارع. مع انتعاش السوق في الربع الأول والثاني من عام 2024، لا يزال زخم نمو Aave مستمراً، حيث تصل نسبة النمو على أساس ربع سنوي إلى 50-60%.
من بداية العام حتى الآن، استفاد Aave من زيادة الودائع وارتفاع أسعار الأصول الأساسية مثل WBTC و ETH، حيث تضاعف TVL (إجمالي قيمة القفل) تقريبًا، واستعاد 51% من ذروته في دورة 2021. يبرز هذا الأداء مرونة Aave الأقوى مقارنةً ببروتوكولات DeFi الرائدة الأخرى.
تعكس الأداء القوي للأرباح التوافق العالي بين المنتج والسوق
بلغت إيرادات Aave ذروتها في الدورة السابقة، تزامناً مع قيام العديد من منصات العقود الذكية بإصدار حوافز رمزية بكميات كبيرة لجذب المستخدمين والسيولة. وقد أدى ذلك إلى زيادة غير مستدامة في رأس المال المضاربي ومستويات الرافعة المالية، مما ضاعف أرقام إيرادات معظم البروتوكولات.
الآن، انخفضت حوافز الرموز المميزة للسلسلة الرئيسية إلى حد كبير، كما انخفضت حوافز الرموز المميزة الخاصة بـ Aave إلى مستوى يمكن تجاهله. وهذا يشير إلى أن نمو المؤشرات خلال الأشهر القليلة الماضية كان عضويًا ومستدامًا، والدافع الرئيسي هو انتعاش الأنشطة المضاربة في السوق، مما زاد من معدلات القروض النشطة والإقراض.
حتى في الفترات التي تضعف فيها أنشطة المضاربة، أظهر Aave القدرة على دفع النمو الأساسي. في أوائل أغسطس، عندما شهدت الأسواق العالمية للأصول عالية المخاطر انهيارًا كبيرًا، ظلت إيرادات Aave قوية، بفضل نجاحها في تحصيل رسوم التسوية خلال عملية سداد القروض. وهذا يثبت أن Aave يمتلك القدرة على مقاومة تقلبات السوق في بيئات متعددة السلاسل ومختلف الضمانات.
على الرغم من الانتعاش القوي في الأساسيات، لا يزال معدل البيع لشركة Aave عند أدنى مستوى له في ثلاث سنوات
على الرغم من الانتعاش القوي للمؤشرات في الأشهر القليلة الماضية، إلا أن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة Aave هي فقط 17 مرة، وهي في أدنى مستوى لها خلال 3 سنوات، وأقل بكثير من المستوى الوسيط البالغ 62 مرة في نفس الفترة.
Aave من المتوقع أن تعزز مكانتها الرائدة في مجال التمويل اللامركزي
تتجلى المزايا التنافسية لـ Aave في أربع نقاط رئيسية:
**سجل إدارة أمان البروتوكول جيد: ** لم يحدث أي حادث أمان كبير على مستوى العقود الذكية في Aave، وهذا أمر بالغ الأهمية لمستخدمي التمويل اللامركزي وخاصة المستخدمين الكبار.
التأثير الشبكي الثنائي الجوانب: يشكل المودعين والمقترضين جانبي العرض والطلب، حيث سيؤدي نمو أحد الجانبين إلى دفع نمو الجانب الآخر. كلما زادت سيولة المنصة بشكل عام، زادت جاذبيتها لمستخدمي الأموال الكبيرة.
إدارة DAO بشكل فعال: تنفذ Aave نموذج إدارة قائم على DAO، يتضمن الكشف الشامل عن المعلومات والنقاش المجتمعي الشامل. الهيكل المتنوع للمشاركين يجلب مستوى عالٍ من المشاركة في الحكم على المنصة.
تحديد بيئة متعددة السلاسل: تم نشر Aave على جميع مستويات EVM L1/L2 الرئيسية تقريبًا، ويحتفظ بمكانة رائدة في معظم السلاسل. ستعمل النسخة القادمة من Aave V4 على ربط السيولة عبر السلاسل، مما يعزز مزاياها عبر السلاسل.
إصلاح اقتصاد التوكنات، تعزيز تراكم القيمة، القضاء على مخاطر التخفيض
أطلق مبادرة Aave Chan (ACI) اقتراحًا يهدف إلى إصلاح اقتصاديات رموز AAVE، مع الأمل في إدخال آلية لمشاركة العائدات لتعزيز قابلية استخدام الرموز.
التغييرات الرئيسية تشمل:
ستعزز هذه الإصلاحات الطلب على AAVE، وستفتح برنامج إعادة شراء واسع النطاق مستمر.
من المتوقع أن تحقق Aave نمواً ملحوظاً
لدى Aave العديد من عوامل النمو المدفوعة في المستقبل:
Aave v4
ستعزز Aave V4 قدرتها التنافسية من خلال بناء طبقة سيولة موحدة لتجديد تجربة التفاعل في التمويل اللامركزي، مما يتيح الوصول السلس إلى السيولة عبر العديد من الشبكات. بالإضافة إلى ذلك، تخطط Aave لتوسيع المزيد من السلاسل وإدخال المزيد من فئات الأصول، بما في ذلك احتمال الدخول إلى الشبكات غير EVM ودمج المنتجات القائمة على RWA.
مرتبط بالنمو الإيجابي مع BTC و ETH
إن إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثيريوم يمهد الطريق لانتشار العملات المشفرة. بالنسبة لـ Aave، فإن النمو العام في سوق العملات المشفرة هو عامل إيجابي، حيث يمثل أكثر من 75% من مكوناته أصول غير مستقرة.
مرتبط بإمدادات العملات المستقرة
مع دخول البنوك المركزية العالمية في دورة خفض الفائدة، قد يتحول المستثمرون نحو زراعة العملات المستقرة في مجال التمويل اللامركزي للحصول على عوائد أعلى. كما أن زيادة الميل للمخاطرة في سوق الثور ستشجع أيضًا على أنشطة اقتراض العملات المستقرة على منصات مثل Aave.
ملخص
كمتصدّر في مجال الإقراض اللامركزي، تظهر Aave آفاق نمو قوية. ستساعد تأثيرات الشبكة القوية، والسيولة المتميزة للرموز، والتوافقية في تعزيز وتوسيع الهيمنة السوقية. ستعزز الترقية القادمة في الاقتصاد الرمزي أمان البروتوكول وقدرته على التقاط القيمة.
في السنوات الأخيرة، قام السوق بتقليل تقدير إمكانيات نمو بروتوكولات التمويل اللامركزي، وهو ما يتضح من الاتجاه التصاعدي الثابت لـTVL وإيرادات Aave في حين أن مضاعف التقييم يتجه نحو الانخفاض. نحن نعتقد أن هذا التباين بين التقييم والأساسيات لن يستمر طويلاً. توفر AAVE حاليًا فرصة استثمارية ممتازة مع تعديل المخاطر في صناعة التشفير.