تحليل سوق صناديق التحوط للتشفير: زيادة هائلة في حجم الأصول، مكاتب العائلات تصبح صانع السوق
تكشف تقرير استطلاع حديث أجرته شركة محاسبة معروفة وشركة استثمار عن أحدث تطورات صناديق التحوط في مجال التشفير.
أظهر التقرير أن حجم إدارة الأصول لصناديق التحوط التي تركز على التشفير شهد نمواً ملحوظاً في عام 2019، حيث قفز من مليار دولار في نهاية عام 2018 إلى ملياري دولار. كانت أفضل أداء على مدار العام 2019 هي صناديق التحوط ذات التفويض الكامل، حيث بلغ متوسط العائد 42%. من الجدير بالذكر أن تكوين مستثمري هذه الصناديق التحوط يشمل 48% من مكاتب العائلات و42% من الأفراد ذوي الملاءة المالية العالية، مما يشكل المصدر الرئيسي للتمويل.
قال خبير في الصناعة خلال مقابلة: "منذ تفشي جائحة كوفيد-19، لاحظنا أن اهتمام الناس بالتشفير يظهر اتجاهًا أوسع."
!
تاريخ تأسيس الصندوق وتوزيع الاستراتيجيات
أظهرت البيانات البحثية أنه حتى الربع الأول من عام 2020، كان هناك حوالي 150 صندوق تحوط نشط في التشفير، حيث تم تأسيس ما يقرب من ثلثيها (63%) في عامي 2018 أو 2019. كانت نشاطات تأسيس الصناديق مرتبطة ارتباطًا وثيقًا باتجاهات أسعار البيتكوين، حيث أصبح الارتفاع الحاد في أسعار البيتكوين في عام 2018 العامل الرئيسي وراء إنشاء صناديق العملات المشفرة. ومع ذلك، مع ظهور اتجاه هبوطي في سوق العملات المشفرة بنهاية عام 2019، شهد عدد الصناديق الجديدة التي تم تأسيسها انخفاضًا ملحوظًا.
تقسم التقرير صناديق التحوط للعملات المشفرة إلى أربع استراتيجيات رئيسية:
تفويض كامل للشراء
التفويض الكامل للشراء/البيع
صندوق الكمية
استراتيجيات متعددة
من بينها، تعتبر صناديق التحوط الأكثر شيوعًا، حيث تشغل ما يقرب من نصف السوق. بينما تمثل الاستراتيجيات الثلاث الأخرى 19% و17% و17% على التوالي، مما يشكل النصف الآخر من السوق.
!
هيكل المستثمرين وحجم الأصول
أظهرت التحقيقات أن المؤسسات الاستثمارية العائلية والمستثمرين الأفراد ذوي الثروات العالية يشكلون الغالبية العظمى من مستثمري صناديق التحوط في التشفير، حيث تصل نسبتهم إلى 90%. بالمقابل، تشغل صناديق رأس المال المغامر التقليدية وصناديق التمويل في التشفير حصة أصغر، بينما يكون لمشاركة صناديق التقاعد أو المؤسسات الخيرية أو صناديق التبرعات تأثير ضئيل للغاية.
يبلغ عدد المستثمرين في هذه الصناديق 27.5 في المتوسط ، و58.5 في المتوسط. يبلغ حجم الاستثمار المتوسط 300,000 دولار ، بينما يصل المتوسط إلى 3,100,000 دولار. حوالي ثلثي صناديق التحوط في مجال التشفير تقل استثماراتها عن 500,000 دولار.
في عام 2019، يُقدَّر أن حجم الأصول التي تديرها صناديق التحوط التشفيرية العالمية تجاوز 2 مليار دولار، وهو ما يزيد عن ضعف 1 مليار دولار في عام 2018. يُظهر توزيع حجم الأصول إدارة واضحة لماثيو، حيث تدير عدد قليل من الصناديق الكبيرة معظم الأصول، وهو نمط مشابه لسوق صناديق التحوط التقليدية.
!
أداء الأداء واستراتيجية الاستثمار
في عام 2019 ، بلغ متوسط عائد صناديق التحوط المشفرة 74٪ ، مما يتفوق بشكل ملحوظ على متوسط أداء 2018 البالغ -46٪. تختلف أداء الصناديق ذات الاستراتيجيات المختلفة ، حيث سجلت صناديق الشراء المدارة بالكامل أعلى متوسط أداء في 2019 بنسبة 40٪ ؛ تليها صناديق الشراء/البيع المدارة بالكامل (33٪) واستراتيجيات الكمية (30٪) ؛ كان أداء صناديق الاستراتيجيات المتعددة ضعيفًا نسبيًا بمتوسط قدره 15٪.
من الجدير بالذكر أن نسبة ارتفاع البيتكوين في عام 2019 بلغت 92% متجاوزة أداء جميع صناديق التحوط المشفرة. وهذا يعكس أن هذه الصناديق قامت إلى حد ما بدور أدوات لتقليل تقلبات السوق، بدلاً من كونها عوامل محفزة لتحسين الأداء.
!
استخدام المشتقات والرفع المالي
مع تطور سوق الاقتراض بالتشفير، أصبحت تداولات المشتقات شائعة بشكل متزايد. تظهر الدراسات أن 48% من الصناديق المستطلعة تحمل مراكز قصيرة، و56% تستخدم المشتقات. في أسواق الخيارات والعقود الآجلة، يشارك حوالي ثلث الصناديق في التداول.
فيما يتعلق بتداول الرافعة المالية، استخدمت 56% من صناديق التحوط المشفرة الرافعة المالية في عام 2020، بزيادة عن 36% في عام 2019. ومع ذلك، كانت النسبة الحقيقية للصناديق التي تستخدم الرافعة المالية بنشاط 19% فقط.
في المستقبل، مع زيادة عدد المنتجات المستقبلية المنظمة في مجال التشفير، من المتوقع أن تشارك المزيد من صناديق التحوط في هذا المجال. ولكن، بسبب زيادة صعوبة تمويل الوسيط وارتفاع متطلبات إدارة المخاطر، لا يزال مستقبل استخدام الرافعة المالية غير واضح.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 19
أعجبني
19
8
مشاركة
تعليق
0/400
LiquidityOracle
· 07-22 20:45
لا يوجد أحد يتبع الاتجاه مثل الأسماك الكبيرة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
GameFiCritic
· 07-22 18:50
انتشار سلوك الرافعة المالية، في النهاية يتضرر منه مستثمر التجزئة
شاهد النسخة الأصليةرد0
NFTRegretDiary
· 07-20 18:21
الأثرياء يتنافسون
شاهد النسخة الأصليةرد0
MevWhisperer
· 07-19 23:39
زيادة الأموال تزيد من مخاطر استخدام الرافعة المالية
شاهد النسخة الأصليةرد0
BearEatsAll
· 07-19 23:31
التشفير حمقى مستثمرين كبار فقط
شاهد النسخة الأصليةرد0
CafeMinor
· 07-19 23:27
مستثمرين كبار أخيرًا لم يستطيعوا الجلوس بهدوء ها
شاهد النسخة الأصليةرد0
LayerZeroHero
· 07-19 23:19
قم بتحليل نطاق التقلب، إن ارتفاع من 1 مليار إلى 2 مليار قد أثبت بالفعل نموذج توقعاتي
التشفير التحوط基金 أصول حجم تضاعف مكتب العائلة يقود استثمار الهياج
تحليل سوق صناديق التحوط للتشفير: زيادة هائلة في حجم الأصول، مكاتب العائلات تصبح صانع السوق
تكشف تقرير استطلاع حديث أجرته شركة محاسبة معروفة وشركة استثمار عن أحدث تطورات صناديق التحوط في مجال التشفير.
أظهر التقرير أن حجم إدارة الأصول لصناديق التحوط التي تركز على التشفير شهد نمواً ملحوظاً في عام 2019، حيث قفز من مليار دولار في نهاية عام 2018 إلى ملياري دولار. كانت أفضل أداء على مدار العام 2019 هي صناديق التحوط ذات التفويض الكامل، حيث بلغ متوسط العائد 42%. من الجدير بالذكر أن تكوين مستثمري هذه الصناديق التحوط يشمل 48% من مكاتب العائلات و42% من الأفراد ذوي الملاءة المالية العالية، مما يشكل المصدر الرئيسي للتمويل.
قال خبير في الصناعة خلال مقابلة: "منذ تفشي جائحة كوفيد-19، لاحظنا أن اهتمام الناس بالتشفير يظهر اتجاهًا أوسع."
!
تاريخ تأسيس الصندوق وتوزيع الاستراتيجيات
أظهرت البيانات البحثية أنه حتى الربع الأول من عام 2020، كان هناك حوالي 150 صندوق تحوط نشط في التشفير، حيث تم تأسيس ما يقرب من ثلثيها (63%) في عامي 2018 أو 2019. كانت نشاطات تأسيس الصناديق مرتبطة ارتباطًا وثيقًا باتجاهات أسعار البيتكوين، حيث أصبح الارتفاع الحاد في أسعار البيتكوين في عام 2018 العامل الرئيسي وراء إنشاء صناديق العملات المشفرة. ومع ذلك، مع ظهور اتجاه هبوطي في سوق العملات المشفرة بنهاية عام 2019، شهد عدد الصناديق الجديدة التي تم تأسيسها انخفاضًا ملحوظًا.
تقسم التقرير صناديق التحوط للعملات المشفرة إلى أربع استراتيجيات رئيسية:
من بينها، تعتبر صناديق التحوط الأكثر شيوعًا، حيث تشغل ما يقرب من نصف السوق. بينما تمثل الاستراتيجيات الثلاث الأخرى 19% و17% و17% على التوالي، مما يشكل النصف الآخر من السوق.
!
هيكل المستثمرين وحجم الأصول
أظهرت التحقيقات أن المؤسسات الاستثمارية العائلية والمستثمرين الأفراد ذوي الثروات العالية يشكلون الغالبية العظمى من مستثمري صناديق التحوط في التشفير، حيث تصل نسبتهم إلى 90%. بالمقابل، تشغل صناديق رأس المال المغامر التقليدية وصناديق التمويل في التشفير حصة أصغر، بينما يكون لمشاركة صناديق التقاعد أو المؤسسات الخيرية أو صناديق التبرعات تأثير ضئيل للغاية.
يبلغ عدد المستثمرين في هذه الصناديق 27.5 في المتوسط ، و58.5 في المتوسط. يبلغ حجم الاستثمار المتوسط 300,000 دولار ، بينما يصل المتوسط إلى 3,100,000 دولار. حوالي ثلثي صناديق التحوط في مجال التشفير تقل استثماراتها عن 500,000 دولار.
في عام 2019، يُقدَّر أن حجم الأصول التي تديرها صناديق التحوط التشفيرية العالمية تجاوز 2 مليار دولار، وهو ما يزيد عن ضعف 1 مليار دولار في عام 2018. يُظهر توزيع حجم الأصول إدارة واضحة لماثيو، حيث تدير عدد قليل من الصناديق الكبيرة معظم الأصول، وهو نمط مشابه لسوق صناديق التحوط التقليدية.
!
أداء الأداء واستراتيجية الاستثمار
في عام 2019 ، بلغ متوسط عائد صناديق التحوط المشفرة 74٪ ، مما يتفوق بشكل ملحوظ على متوسط أداء 2018 البالغ -46٪. تختلف أداء الصناديق ذات الاستراتيجيات المختلفة ، حيث سجلت صناديق الشراء المدارة بالكامل أعلى متوسط أداء في 2019 بنسبة 40٪ ؛ تليها صناديق الشراء/البيع المدارة بالكامل (33٪) واستراتيجيات الكمية (30٪) ؛ كان أداء صناديق الاستراتيجيات المتعددة ضعيفًا نسبيًا بمتوسط قدره 15٪.
من الجدير بالذكر أن نسبة ارتفاع البيتكوين في عام 2019 بلغت 92% متجاوزة أداء جميع صناديق التحوط المشفرة. وهذا يعكس أن هذه الصناديق قامت إلى حد ما بدور أدوات لتقليل تقلبات السوق، بدلاً من كونها عوامل محفزة لتحسين الأداء.
!
استخدام المشتقات والرفع المالي
مع تطور سوق الاقتراض بالتشفير، أصبحت تداولات المشتقات شائعة بشكل متزايد. تظهر الدراسات أن 48% من الصناديق المستطلعة تحمل مراكز قصيرة، و56% تستخدم المشتقات. في أسواق الخيارات والعقود الآجلة، يشارك حوالي ثلث الصناديق في التداول.
فيما يتعلق بتداول الرافعة المالية، استخدمت 56% من صناديق التحوط المشفرة الرافعة المالية في عام 2020، بزيادة عن 36% في عام 2019. ومع ذلك، كانت النسبة الحقيقية للصناديق التي تستخدم الرافعة المالية بنشاط 19% فقط.
في المستقبل، مع زيادة عدد المنتجات المستقبلية المنظمة في مجال التشفير، من المتوقع أن تشارك المزيد من صناديق التحوط في هذا المجال. ولكن، بسبب زيادة صعوبة تمويل الوسيط وارتفاع متطلبات إدارة المخاطر، لا يزال مستقبل استخدام الرافعة المالية غير واضح.
! [](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3de61695915f31e73400dcbdb5b3592b.webp019283746574839201
! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ff31da74d4e20a3c1717f69b380f1777.webp(