في عالم DeFi، هناك فرصة محتملة للمراجحة تلوح في الأفق: YT-csUSDL على بروتوكول Pendle. قد توفر هذه الفرصة للمستثمرين عائدات تصل إلى 260%، والمخاطر نسبياً تحت السيطرة.
جوهر YT
YT (رمز العائد) هو أحد الآليات الأساسية لبروتوكول Pendle، ويمثل حقوق العائد المستقبلية لأصل معين. عندما يتم توكين csUSDL (وهو عملة مستقرة مدعومة بالسندات الحكومية)، يتم تقسيمها إلى جزئين: PT (رمز المبلغ الرئيسي) و YT. يمثل PT العائد الثابت، بينما يمثل YT العائد المتغير المستقبلي.
تتمثل خاصية YT في أنه، بالإضافة إلى العائدات الأساسية، يمكن الحصول على قدر كبير من نقاط الإيردروب. ومع ذلك، غالبًا ما لا يقيم السوق هذه القيمة بشكل صحيح.
فرص المراجحة الحالية
افترض أنك تستثمر 1,000 دولار لشراء csUSDL YT الذي ينتهي في 31 يوليو 2025:
APY الأساسية حوالي 4%
العائد السنوي الضمني للسوق حوالي 10%
سعر YT الحالي حوالي 0.0143 دولار
يمكن شراء حوالي 70,130 وحدة
يمكنك الحصول على 30 نقطة Coinshift يوميًا
من الظاهر، يبدو أن هذا يتمثل في شراء منخفض العائد بأسعار مرتفعة. ولكن في الواقع، أكبر قيمة تأتي من عائدات النقاط التي تم تجاهلها من قبل السوق.
تقدير قيمة الإطلاق المجاني
بافتراض الاحتفاظ لمدة 55 يومًا، ستصل إجمالي عائدات النقاط إلى 115,715,017. بناءً على الافتراضات التالية:
إجمالي نقاط الحالية 76 مليار
زيادة 300 مليون يومياً
55 يومًا بعد الإطلاق
من المتوقع أن يكون إجمالي نقاط الإيصال 241 مليار
نسبة الإطلاق 5%
تقييم إدراج الرمز المميز 150 مليون دولار أمريكي
تُقدّر قيمة كل نقطة بنحو 0.0000311 دولار أمريكي، لذا فإن القيمة الإجمالية للنقاط تبلغ حوالي 3,601.09 دولار أمريكي. بالإضافة إلى العائد الأساسي البالغ 6 دولارات، فإن إجمالي العائد سيكون حوالي 3,607.09 دولار أمريكي، وهو ما يعادل 260.7% من العائد على الاستثمار.
تقدير محافظ
حتى مع تخفيض التقييم إلى 75 مليون دولار، لا يزال من الممكن تحقيق عائد بنسبة حوالي 80%. بالنظر إلى أن أحدث تقييم لتمويل Coinshift هو 150 مليون دولار، فإن هذا التقييم له منطق معين.
استراتيجيات الرفع المالي العالي
YT في جوهرها هي نوع من الأصول ذات الرفع المالي العالي. يحتاج المستثمرون فقط لدفع 1.5% من سعر csUSDL للحصول على حقوق العائدات المستقبلية، مما يعني أن أي زيادة في العائدات ستتضخم بشكل كبير. في نفس الوقت، يمكن للمستثمرين أيضًا الحصول على عوائد نقاط مرتفعة.
فرص السوق
حالياً، يميل معظم مستخدمي DeFi إلى شراء PT لتأمين عوائد مستقرة، مما يؤدي إلى انخفاض العائد الضمني لـ YT، وأصبح السعر أرخص. بالنسبة للمستخدمين القادرين على تحليل فرص التسعير الخاطئ، كلما انخفض سعر YT، زادت العوائد المحتملة.
ملخص
تتيح هذه الفرصة للمراجحة للمستثمرين إمكانية تحقيق عوائد عالية على المدى القصير. إنها مناسبة لأولئك الذين هم على استعداد لتحمل مخاطر معقولة، والسعي وراء الفرص غير المتماثلة. ومع ذلك، يجب أن يتم تقييم أي قرار استثماري بعناية، وتوزيعه بشكل منطقي بناءً على قدرة الفرد على تحمل المخاطر.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تحليل عائد محتمل بنسبة 260% من المراجحة بين Pendle وYT-csUSDL
تحليل فرص المراجحة على Pendle لـ YT-csUSDL
في عالم DeFi، هناك فرصة محتملة للمراجحة تلوح في الأفق: YT-csUSDL على بروتوكول Pendle. قد توفر هذه الفرصة للمستثمرين عائدات تصل إلى 260%، والمخاطر نسبياً تحت السيطرة.
جوهر YT
YT (رمز العائد) هو أحد الآليات الأساسية لبروتوكول Pendle، ويمثل حقوق العائد المستقبلية لأصل معين. عندما يتم توكين csUSDL (وهو عملة مستقرة مدعومة بالسندات الحكومية)، يتم تقسيمها إلى جزئين: PT (رمز المبلغ الرئيسي) و YT. يمثل PT العائد الثابت، بينما يمثل YT العائد المتغير المستقبلي.
تتمثل خاصية YT في أنه، بالإضافة إلى العائدات الأساسية، يمكن الحصول على قدر كبير من نقاط الإيردروب. ومع ذلك، غالبًا ما لا يقيم السوق هذه القيمة بشكل صحيح.
فرص المراجحة الحالية
افترض أنك تستثمر 1,000 دولار لشراء csUSDL YT الذي ينتهي في 31 يوليو 2025:
من الظاهر، يبدو أن هذا يتمثل في شراء منخفض العائد بأسعار مرتفعة. ولكن في الواقع، أكبر قيمة تأتي من عائدات النقاط التي تم تجاهلها من قبل السوق.
تقدير قيمة الإطلاق المجاني
بافتراض الاحتفاظ لمدة 55 يومًا، ستصل إجمالي عائدات النقاط إلى 115,715,017. بناءً على الافتراضات التالية:
تُقدّر قيمة كل نقطة بنحو 0.0000311 دولار أمريكي، لذا فإن القيمة الإجمالية للنقاط تبلغ حوالي 3,601.09 دولار أمريكي. بالإضافة إلى العائد الأساسي البالغ 6 دولارات، فإن إجمالي العائد سيكون حوالي 3,607.09 دولار أمريكي، وهو ما يعادل 260.7% من العائد على الاستثمار.
تقدير محافظ
حتى مع تخفيض التقييم إلى 75 مليون دولار، لا يزال من الممكن تحقيق عائد بنسبة حوالي 80%. بالنظر إلى أن أحدث تقييم لتمويل Coinshift هو 150 مليون دولار، فإن هذا التقييم له منطق معين.
استراتيجيات الرفع المالي العالي
YT في جوهرها هي نوع من الأصول ذات الرفع المالي العالي. يحتاج المستثمرون فقط لدفع 1.5% من سعر csUSDL للحصول على حقوق العائدات المستقبلية، مما يعني أن أي زيادة في العائدات ستتضخم بشكل كبير. في نفس الوقت، يمكن للمستثمرين أيضًا الحصول على عوائد نقاط مرتفعة.
فرص السوق
حالياً، يميل معظم مستخدمي DeFi إلى شراء PT لتأمين عوائد مستقرة، مما يؤدي إلى انخفاض العائد الضمني لـ YT، وأصبح السعر أرخص. بالنسبة للمستخدمين القادرين على تحليل فرص التسعير الخاطئ، كلما انخفض سعر YT، زادت العوائد المحتملة.
ملخص
تتيح هذه الفرصة للمراجحة للمستثمرين إمكانية تحقيق عوائد عالية على المدى القصير. إنها مناسبة لأولئك الذين هم على استعداد لتحمل مخاطر معقولة، والسعي وراء الفرص غير المتماثلة. ومع ذلك، يجب أن يتم تقييم أي قرار استثماري بعناية، وتوزيعه بشكل منطقي بناءً على قدرة الفرد على تحمل المخاطر.