Aave: الركيزة الأساسية للتمويل اللامركزي والاقتصاد داخل السلسلة
سوق الإقراض داخل السلسلة كأحد المجالات الهامة في صناعة التشفير، Aave بلا شك هو القائد فيها. بفضل الحواجز التنافسية القوية وولاء المستخدمين، تظهر Aave إمكانات نمو هائلة، ومع ذلك يبدو أن السوق لم يدرك ذلك بعد.
منذ إطلاقه في يناير 2020 على الشبكة الرئيسية لإيثريوم، مرت Aave بخمس سنوات. اليوم، أصبحت أكبر بروتوكول إقراض من حيث الحجم، مع إجمالي قروض نشطة تصل إلى 7.5 مليار دولار، أي خمسة أضعاف الرقم الثاني.
مؤشرات البروتوكول تستمر في النمو ، متجاوزة النقاط العالية في الدورة السابقة
Aave هو واحد من عدد قليل من بروتوكولات التمويل اللامركزي ، وقد تجاوزت العديد من مؤشرات الأداء الخاصة به مستويات سوق 2021. ومن الجدير بالذكر أنه حتى خلال فترة تصحيح السوق من نوفمبر 2022 إلى أكتوبر 2023 ، حافظت إيرادات Aave على نمو متسارع. مع انتعاش السوق في الربع الأول والثاني من عام 2024 ، يستمر زخم نمو Aave ، حيث بلغ معدل النمو على أساس شهري 50-60 ٪.
منذ بداية العام، استفادت Aave من زيادة الودائع وارتفاع أسعار الأصول الأساسية، حيث تضاعف إجمالي قيمة الأقفال (TVL) تقريبًا، واستعادت 51% من ذروتها في دورة 2021. تسلط هذه الأداء الضوء على مرونة Aave الأقوى مقارنةً مع بروتوكولات التمويل اللامركزي الأخرى.
أداء ربحي قوي يعكس توافق المنتجات مع السوق
وصلت إيرادات Aave إلى ذروتها في الدورة السابقة ، تزامناً مع قيام العديد من منصات العقود الذكية بإصدار حوافز رمزية بكميات كبيرة لجذب المستخدمين والسيولة. على الرغم من أن هذا جلب رؤوس أموال مضاربة غير مستدامة ومستويات رافعة ، إلا أن حوافز الرموز المميزة على السلسلة الرئيسية قد نفدت الآن ، وانخفضت حوافز الرموز المميزة الخاصة بـ Aave إلى مستويات يمكن تجاهلها.
هذا يدل على أن الزيادة الأخيرة في المؤشرات كانت عضوية ومستدامة، والدافع الأساسي هو انتعاش أنشطة المضاربة في السوق، مما أدى إلى ارتفاع معدلات القروض النشطة وأسعار الاقتراض. حتى في أوقات ضعف الأنشطة المضاربية، أظهرت Aave قدرتها على دفع النمو الأساسي. في وقت تراجعت فيه أسواق الأصول ذات المخاطر العالمية، ظلت إيرادات Aave قوية، وذلك بفضل نجاحها في تحصيل رسوم التسوية أثناء عملية سداد القروض. وهذا يثبت أن Aave تمتلك القدرة على مقاومة تقلبات السوق في بيئات متعددة السلاسل وضمانات مختلفة.
الأساسيات تشهد انتعاشًا قويًا، ومعدل مبيعات Aave لا يزال عند أدنى مستوى له في ثلاث سنوات.
على الرغم من أن المؤشرات قد انتعشت بشكل قوي في الأشهر القليلة الماضية، إلا أن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة Aave تبلغ 17 مرة فقط، وهو أدنى مستوى لها في ثلاث سنوات، وأقل بكثير من المستوى الوسيط البالغ 62 مرة في نفس الفترة.
من المتوقع أن يعزز Aave مكانته المهيمنة في مجال الإقراض اللامركزي
تتمثل الميزة التنافسية لـ Aave بشكل رئيسي في أربعة جوانب:
سجل إدارة أمان البروتوكول جيد
تأثير الشبكة ثنائي الاتجاه
إدارة DAO بشكل جيد
تحديد النظام البيئي متعدد السلاسل
إصلاح اقتصاد الرموز، وتعزيز تراكم القيمة، والقضاء على مخاطر التخفيض
مبادرة Aave Chan (ACI) أطلقت مؤخرًا اقتراحًا يهدف إلى إصلاح الاقتصاد الرمزي لـ AAVE، وتأمل في إدخال آلية لمشاركة العوائد لتعزيز فائدة الرمز. تشمل التغييرات الرئيسية القضاء على مخاطر تخفيض AAVE عند تنشيط وحدة الأمان، بالإضافة إلى إدخال آلية جديدة لتوزيع العوائد.
من المتوقع أن تحقق Aave نمواً ملحوظاً
لدى Aave العديد من عوامل نمو مستدامة، ومن المتوقع أن تستفيد من الاتجاه طويل الأجل لنمو العملات المشفرة كفئة من الأصول. تشمل طرق النمو الرئيسية ما يلي:
إطلاق Aave v4
ترتبط زيادة فئات الأصول مثل BTC و ETH بشكل إيجابي
المرتبطة بزيادة عرض العملات المستقرة
ملخص
Aave كقائد في مجال الإقراض اللامركزي، يبدو أن مستقبله واعد. بفضل تأثير الشبكة القوي وسيولة الرموز الممتازة وقابلية التجميع، من المتوقع أن تواصل Aave تعزيز وتوسيع هيمنتها في السوق. ستعزز الترقية القادمة للاقتصاد الرمزي من أمان البروتوكول، وتعزز من قدرته على التقاط القيمة.
في السنوات الأخيرة، يميل السوق إلى تسعير جميع بروتوكولات التمويل اللامركزي كفئة أصول ذات إمكانيات نمو محدودة. ومع ذلك، فإن قيمة إجمالي الأصول المقفلة (TVL) وإيرادات Aave تتجه نحو الارتفاع، بينما تنخفض مضاعفات التقييم على عكس الاتجاه، ومن المتوقع أن لا تستمر هذه الفجوة بين التقييم والأساسيات لفترة طويلة. حاليًا، توفر AAVE فرصة استثمارية جذابة من حيث المخاطر في صناعة التشفير.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
Aave تتصدر سوق التمويل اللامركزي ، وارتفع الدخل بشكل قوي ولكن التقييم لا يزال منخفضًا
Aave: الركيزة الأساسية للتمويل اللامركزي والاقتصاد داخل السلسلة
سوق الإقراض داخل السلسلة كأحد المجالات الهامة في صناعة التشفير، Aave بلا شك هو القائد فيها. بفضل الحواجز التنافسية القوية وولاء المستخدمين، تظهر Aave إمكانات نمو هائلة، ومع ذلك يبدو أن السوق لم يدرك ذلك بعد.
منذ إطلاقه في يناير 2020 على الشبكة الرئيسية لإيثريوم، مرت Aave بخمس سنوات. اليوم، أصبحت أكبر بروتوكول إقراض من حيث الحجم، مع إجمالي قروض نشطة تصل إلى 7.5 مليار دولار، أي خمسة أضعاف الرقم الثاني.
مؤشرات البروتوكول تستمر في النمو ، متجاوزة النقاط العالية في الدورة السابقة
Aave هو واحد من عدد قليل من بروتوكولات التمويل اللامركزي ، وقد تجاوزت العديد من مؤشرات الأداء الخاصة به مستويات سوق 2021. ومن الجدير بالذكر أنه حتى خلال فترة تصحيح السوق من نوفمبر 2022 إلى أكتوبر 2023 ، حافظت إيرادات Aave على نمو متسارع. مع انتعاش السوق في الربع الأول والثاني من عام 2024 ، يستمر زخم نمو Aave ، حيث بلغ معدل النمو على أساس شهري 50-60 ٪.
منذ بداية العام، استفادت Aave من زيادة الودائع وارتفاع أسعار الأصول الأساسية، حيث تضاعف إجمالي قيمة الأقفال (TVL) تقريبًا، واستعادت 51% من ذروتها في دورة 2021. تسلط هذه الأداء الضوء على مرونة Aave الأقوى مقارنةً مع بروتوكولات التمويل اللامركزي الأخرى.
أداء ربحي قوي يعكس توافق المنتجات مع السوق
وصلت إيرادات Aave إلى ذروتها في الدورة السابقة ، تزامناً مع قيام العديد من منصات العقود الذكية بإصدار حوافز رمزية بكميات كبيرة لجذب المستخدمين والسيولة. على الرغم من أن هذا جلب رؤوس أموال مضاربة غير مستدامة ومستويات رافعة ، إلا أن حوافز الرموز المميزة على السلسلة الرئيسية قد نفدت الآن ، وانخفضت حوافز الرموز المميزة الخاصة بـ Aave إلى مستويات يمكن تجاهلها.
هذا يدل على أن الزيادة الأخيرة في المؤشرات كانت عضوية ومستدامة، والدافع الأساسي هو انتعاش أنشطة المضاربة في السوق، مما أدى إلى ارتفاع معدلات القروض النشطة وأسعار الاقتراض. حتى في أوقات ضعف الأنشطة المضاربية، أظهرت Aave قدرتها على دفع النمو الأساسي. في وقت تراجعت فيه أسواق الأصول ذات المخاطر العالمية، ظلت إيرادات Aave قوية، وذلك بفضل نجاحها في تحصيل رسوم التسوية أثناء عملية سداد القروض. وهذا يثبت أن Aave تمتلك القدرة على مقاومة تقلبات السوق في بيئات متعددة السلاسل وضمانات مختلفة.
الأساسيات تشهد انتعاشًا قويًا، ومعدل مبيعات Aave لا يزال عند أدنى مستوى له في ثلاث سنوات.
على الرغم من أن المؤشرات قد انتعشت بشكل قوي في الأشهر القليلة الماضية، إلا أن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة Aave تبلغ 17 مرة فقط، وهو أدنى مستوى لها في ثلاث سنوات، وأقل بكثير من المستوى الوسيط البالغ 62 مرة في نفس الفترة.
من المتوقع أن يعزز Aave مكانته المهيمنة في مجال الإقراض اللامركزي
تتمثل الميزة التنافسية لـ Aave بشكل رئيسي في أربعة جوانب:
إصلاح اقتصاد الرموز، وتعزيز تراكم القيمة، والقضاء على مخاطر التخفيض
مبادرة Aave Chan (ACI) أطلقت مؤخرًا اقتراحًا يهدف إلى إصلاح الاقتصاد الرمزي لـ AAVE، وتأمل في إدخال آلية لمشاركة العوائد لتعزيز فائدة الرمز. تشمل التغييرات الرئيسية القضاء على مخاطر تخفيض AAVE عند تنشيط وحدة الأمان، بالإضافة إلى إدخال آلية جديدة لتوزيع العوائد.
من المتوقع أن تحقق Aave نمواً ملحوظاً
لدى Aave العديد من عوامل نمو مستدامة، ومن المتوقع أن تستفيد من الاتجاه طويل الأجل لنمو العملات المشفرة كفئة من الأصول. تشمل طرق النمو الرئيسية ما يلي:
ملخص
Aave كقائد في مجال الإقراض اللامركزي، يبدو أن مستقبله واعد. بفضل تأثير الشبكة القوي وسيولة الرموز الممتازة وقابلية التجميع، من المتوقع أن تواصل Aave تعزيز وتوسيع هيمنتها في السوق. ستعزز الترقية القادمة للاقتصاد الرمزي من أمان البروتوكول، وتعزز من قدرته على التقاط القيمة.
في السنوات الأخيرة، يميل السوق إلى تسعير جميع بروتوكولات التمويل اللامركزي كفئة أصول ذات إمكانيات نمو محدودة. ومع ذلك، فإن قيمة إجمالي الأصول المقفلة (TVL) وإيرادات Aave تتجه نحو الارتفاع، بينما تنخفض مضاعفات التقييم على عكس الاتجاه، ومن المتوقع أن لا تستمر هذه الفجوة بين التقييم والأساسيات لفترة طويلة. حاليًا، توفر AAVE فرصة استثمارية جذابة من حيث المخاطر في صناعة التشفير.